O ouro (XAU/USD) faz uma pausa nesta quinta-feira, após uma forte alta de mais de 4% no dia anterior, impulsionada por um forte recuo nos rendimentos dos Treasuries de longo prazo dos EUA. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.488, recuando de uma máxima intradiária de US$ 4.527, seu nível mais alto desde 2 de junho.
O metal precioso subiu mais de 4% na quarta-feira depois que o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou que aumentaria suas recompras de apoio de liquidez para títulos do governo de prazo mais longo. Em reação, o rendimento do Treasury de 30 anos caiu cerca de 9 pontos base (bps) para 5,18%, enquanto o rendimento de referência de 10 anos caiu cerca de 5 bps para 4,63%.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, caiu abaixo de 99,00 nos EUA na quarta-feira, atingindo uma mínima de três meses e continua a perder terreno nesta quinta-feira. A combinação de um dólar americano mais fraco e a queda nos rendimentos aumentou o apelo do ouro, que não oferece rendimento, elevando o metal ao seu nível mais alto em mais de dois meses.
A medida do Tesouro proporcionou algum alívio ao mercado de títulos após o rendimento de 30 anos ter subido acima de 5,30% no início desta semana, seu nível mais alto desde 2007. No entanto, tanto os rendimentos de 10 quanto de 30 anos estão cerca de 3 pontos base mais altos nesta quinta-feira. As recompras podem aliviar a pressão no curto prazo, mas não abordam grandes déficits fiscais, emissão pesada de dívida ou riscos persistentes de inflação, alertam analistas.
Os preços mais altos da energia são outra fonte de preocupação com a inflação, pois o impasse entre os EUA e o Irã mantém o transporte pelo Estreito de Ormuz severamente restrito. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) negocia em torno de US$ 86,25 por barril, com alta de cerca de 6% no acumulado da semana.
O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou ações econômicas mais duras contra o Irã na quarta-feira, alertando sobre “conflito econômico e isolamento em escala sem precedentes”.
A inflação persistente também foi uma preocupação chave nas atas da reunião de julho do Federal Reserve (Fed), que foram divulgadas na quarta-feira. Muitos formuladores de políticas julgaram que taxas de juros mais altas provavelmente seriam necessárias se a inflação não diminuísse, enquanto alguns questionaram se as condições financeiras eram restritivas o suficiente para trazer a inflação de volta à meta de 2% do Fed.
Análise Técnica: XAU/USD batalha a SMA de 200 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de alta no curto prazo, pois os preços se mantêm acima das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50 e 100 dias em US$ 4.164 e US$ 4.380, respectivamente. O metal agora flutua perto da SMA de 200 dias em US$ 4.512 após ter brevemente subido acima dela.
O Índice de Força Relativa (RSI) está perto de 65, enquanto o histograma da Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece positivo, apontando para um forte momentum de alta.
Um fechamento diário acima da SMA de 200 dias pode abrir caminho para a resistência horizontal em US$ 4.650. No lado negativo, a SMA de 100 dias em US$ 4.380 oferece suporte inicial, seguido pela SMA de 50 dias em US$ 4.164 e a marca psicológica de US$ 4.000.
