O Dólar Americano (USD) sofreu forte pressão de venda na sessão americana de quarta-feira, após o Departamento do Tesouro anunciar inesperadamente que dobrará o tamanho de algumas operações de recompra de dívidas de longo prazo para apoiar a liquidez do mercado. Na manhã europeia desta quinta-feira, os participantes do mercado digerem as implicações desse desenvolvimento e aguardam os dados macroeconômicos de médio escalão dos EUA, incluindo os Pedidos Semanais de Seguro-Desemprego e a Pesquisa de Manufatura do Fed da Filadélfia para agosto.
Preço do Dólar Americano Esta Semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi o mais fraco contra o Franco Suíço.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.02% | -0.65% | -0.52% | -0.62% | -0.45% | -1.03% | -1.61% |
| EUR | 1.02% | 0.52% | 0.50% | 0.40% | 0.53% | -0.01% | -0.59% |
| GBP | 0.65% | -0.52% | 0.04% | -0.12% | 0.01% | -0.53% | -1.16% |
| JPY | 0.52% | -0.50% | -0.04% | -0.09% | 0.02% | -0.52% | -1.11% |
| CAD | 0.62% | -0.40% | 0.12% | 0.09% | 0.12% | -0.43% | -1.04% |
| AUD | 0.45% | -0.53% | -0.01% | -0.02% | -0.12% | -0.54% | -1.16% |
| NZD | 1.03% | 0.01% | 0.53% | 0.52% | 0.43% | 0.54% | -0.64% |
| CHF | 1.61% | 0.59% | 1.16% | 1.11% | 1.04% | 1.16% | 0.64% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 30 anos, que atingiu seu nível mais alto em 19 anos na terça-feira, caiu acentuadamente e recuou quase 2% na quarta-feira, enquanto o rendimento de referência de 10 anos caiu 1,4%. Por sua vez, o Índice do Dólar caiu 0,9% e atingiu seu nível mais baixo em quase três meses, abaixo de 99,00. Na manhã europeia desta quinta-feira, o Índice do Dólar mantém-se estável em torno de 98,80.
Enquanto isso, as atas da reunião de política monetária de julho do Federal Reserve (Fed) mostraram no final de quarta-feira que muitos participantes julgaram que taxas mais altas seriam provavelmente necessárias se a inflação não diminuir, enquanto alguns optaram por um aumento imediato, dizendo que isso poderia evitar a necessidade de novos aumentos mais tarde.
Dólar Americano enfrenta ventos contrários de política, mas mantém apelo defensivo
George Saravelos, do Deutsche Bank, argumenta que a mais recente iniciativa de recompra equivale a uma “política de repressão financeira suave destinada a conter a curva de rendimento dos EUA no longo prazo” e adverte que isso é “negativo para o Dólar”. Seu argumento, observa o Deutsche Bank, é que “se o preço de mercado dos Títulos do Tesouro dos EUA não tiver ‘permissão’ para cair, então o preço em moeda estrangeira dos Títulos do Tesouro detidos por investidores estrangeiros terá que se ajustar através de um Dólar mais fraco”.
Estrategistas do BNY reconhecem uma “lista crescente de catalisadores negativos para o Dólar – desde o FOMC de julho até preocupações renovadas em torno da política fiscal dos EUA e suporte de taxas reais”, mas alertam que a história “argumenta contra ser agressivamente vendido no greenback como hedge de portfólio”. Eles destacam que em períodos em que “títulos e ações caem juntos, particularmente em torno de choques de inflação impulsionados pela oferta, o USD permaneceu a fonte mais confiável de proteção”, enquanto as moedas tradicionais de “qualidade” entregaram apenas “resiliência relativa inconsistente”.
No final de quarta-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou que lançarão uma “operação econômica esmagadora” sem precedentes contra o Irã e alertou que quaisquer países que ofereçam apoio ao Irã também enfrentarão severa retaliação financeira. Em resposta, o Ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse que essa decisão de Trump só traria mais derrota para Washington. Os preços do Petróleo Bruto mantêm-se estáveis no início desta quinta-feira, com o barril de West Texas Intermediate (WTI) negociado em um canal estreito em torno de US$ 84,50 na manhã europeia.
O EUR/USD ganhou mais de 0,8% na quarta-feira e continuou a subir durante as horas de negociação asiáticas na quinta-feira, atingindo um novo pico de três meses no processo. Na manhã europeia, o par permanece em uma fase de consolidação abaixo de 1,1700.
O GBP/USD negocia em seu nível mais alto desde o início de maio, acima de 1,3600, no início desta quinta-feira, após a alta de quarta-feira.
O USD/JPY caiu quase 1% na quarta-feira antes de apresentar um modesto rali no início desta quinta-feira. No momento da impressão, o par estava sendo negociado ligeiramente abaixo de 158,50, subindo 0,15% em base diária.
O Ouro corrige para baixo e negocia abaixo de US$ 4.500 após atingir seu nível mais alto desde o final de maio, acima de US$ 4.520.
FAQs sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
Taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a tomadores e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa ter como meta uma taxa de inflação central de cerca de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro, pois aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente impulsiona o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é precificado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa principal frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor cotado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
