O ouro (XAU/USD) atrai vendedores nesta terça-feira, interrompendo uma sequência de dois dias de ganhos, à medida que um dólar americano mais forte e a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo dos EUA pesam sobre o metal precioso. No momento da escrita, o XAU/USD negociava em torno de US$ 4.393, com queda de 0,50% no dia.
O rendimento de referência do Tesouro americano de 10 anos subiu para perto de 4,75%, enquanto o de 30 anos ultrapassou 5,30%, o nível mais alto desde 2007. A alta nos rendimentos faz parte de uma venda mais ampla de títulos globais impulsionada por preocupações com inflação e fiscais, com os custos de empréstimos de longo prazo no Reino Unido, Alemanha e Japão também atingindo máximas de várias décadas. Rendimentos mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimento, como o ouro.
Estrategistas do Brown Brothers Harriman destacam que o mais recente movimento de alta no petróleo está impactando os rendimentos e o sentimento de risco mais amplo, observando que “o renovado aumento no preço do petróleo bruto está elevando os rendimentos dos títulos e piorando as já frágeis dinâmicas fiscais”. No entanto, o BBH adverte que “o risco de uma reavaliação mais ‘dovish’ do Fed manterá os repiques do USD superficiais e de curta duração”, sugerindo que qualquer força do dólar provavelmente permanecerá contida.
O Índice do Dólar (DXY), que rastreia o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 99,65 após se recuperar de 99,30 na segunda-feira, seu nível mais fraco desde 5 de junho.
Preocupações com a inflação impulsionada pela energia permanecem em primeiro plano, à medida que o impasse entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã sobre o Estreito de Ormuz continua. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que Washington não busca uma extensão do memorando de entendimento com o Irã, que expirou na segunda-feira.
Preços mais altos do petróleo mantêm viva a possibilidade de um aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed). No entanto, dados recentes fracos sobre emprego e gastos do consumidor nos EUA, juntamente com leituras de inflação moderadas, reduziram as expectativas de um aumento iminente. Os mercados atualmente veem cerca de 65% de probabilidade de que o Fed deixará as taxas de juros inalteradas no próximo mês, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Para o ouro, o cenário de curto prazo aponta para consolidação. A diminuição das expectativas de um aumento nas taxas do Fed em setembro oferece algum suporte, mas o dólar americano mais forte e a alta dos rendimentos dos Treasuries limitam sua valorização.
Com um calendário econômico dos EUA relativamente leve esta semana, os traders se concentrarão na divulgação das Atas da Reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira, bem como nos desenvolvimentos no Oriente Médio.
Análise Técnica: Momentum neutro mantém XAU/USD abaixo de US$ 4.450
No gráfico de 4 horas, o XAU/USD mantém um viés construtivo ao se manter acima da Média Móvel Simples (SMA) de 50 períodos em US$ 4.365. O par também permanece confortavelmente acima das SMAs de 100 e 200 períodos.
No entanto, a ação do preço permanece em faixa de negociação entre US$ 4.300 e US$ 4.450. O Índice de Força Relativa (RSI) em 52 está próximo do neutro. A Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece ligeiramente abaixo da linha zero, sugerindo que o momentum de alta diminuiu. Enquanto isso, o Índice Direcional Médio (ADX) em 30 indica força moderada da tendência.
Na ponta superior, uma quebra acima do limite superior da faixa em US$ 4.450 pode expor a marca psicológica de US$ 4.500. Um movimento sustentado acima desse nível abriria caminho para uma nova perna de alta.
Na ponta inferior, a SMA de 50 períodos em US$ 4.365 oferece suporte imediato, seguido pelo limite inferior da faixa em US$ 4.300. Uma quebra decisiva abaixo dessa área exporia a SMA de 100 períodos em US$ 4.225 e a SMA de 200 períodos em US$ 4.151.
