Libra Esterlina: O que fez o pico de três meses não se sustentar?
A GBP/USD ultrapassou 1.3550 na segunda-feira, pela primeira vez em três meses, atingindo o nível mais alto do período, mas devolveu todo o avanço em poucas horas, com um ganho líquido inferior a 10 pips. A Sterling não teve participação ativa nesse movimento. O Dollar Index (DXY) rompeu abaixo de sua Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias, atingindo o menor patamar desde junho, e as principais moedas se valorizaram contra ele em bloco.
Segunda-feira foi do Dólar
A amplitude do movimento indica a direção. O Euro atingiu um pico de dois meses, o Ouro foi negociado em alta e a Libra atingiu máximas de três meses na mesma tarde, o que é a assinatura de uma moeda sendo vendida, em vez de quatro sendo compradas. Os futuros já haviam reduzido as chances de alta de juros do Federal Reserve em setembro de 50% para cerca de um terço na semana anterior, e a segunda-feira adicionou o restante.
O que a segunda-feira adicionou foi um prazo para a guerra. O prazo de 60 dias para encerrar a disputa sobre o Estreito de Ormuz expirou sem acordo, o Petróleo Bruto subiu cerca de 3% e o rendimento do Tesouro de 30 anos ultrapassou 5,31%, o maior nível desde junho de 2007. A Sterling não contribuiu com nenhum fator doméstico para nada disso, não tendo nenhum dado de primeira linha divulgado desde 30 de julho.
Terça-feira é o dia da Libra começar a pagar
O relatório do mercado de trabalho será divulgado às 06:00 GMT e não há consenso. A taxa de desemprego deve cair para 4,8% de 4,9% nos três meses até junho, enquanto a variação de contagem de reclamantes para julho é esperada em 11,2 mil contra 6,7 mil, uma duplicação, com uma taxa de reclamantes que tem sido de 4,4%. A variação anterior do emprego foi de 147 mil.
O pagamento é o número que se estende até quarta-feira. Os salários regulares devem permanecer inalterados em 3,4% e o pagamento total deve cair para 4,1% de 4,3%, então uma taxa de inflação geral que se dirige a 2,9% deixa um crescimento real de salários de cerca de meio ponto percentual. Essa é uma pressão sobre o orçamento familiar chegando através da energia, em vez de salários, que é a forma de todo este ciclo.
Quarta-feira decide a votação de setembro
Os números do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) às 06:00 GMT são a divulgação decisiva da semana. A inflação geral é esperada em 0,3% MoM e 2,9% YoY de 2,6%, enquanto o núcleo cai para 2,5% de 2,6% e os preços de produção sobem 0,3% MoM de estável. A inflação geral subindo enquanto o núcleo cai é inflação importada, e inflação importada é o único tipo que um banco central não pode combater com taxas sem taxar uma economia que já está desacelerando.
A manutenção em julho foi de 6-3, após 7-2 em junho e 8-1 em abril, então a minoria hawkish cresceu em três reuniões consecutivas. Os mercados precificam cerca de um quarto de chance de uma alta em 17 de setembro. Uma inflação geral de 2,9% dá aos dissidentes um número para apontar, e um núcleo de 2,5% dá à maioria sua resposta, razão pela qual a reação da Sterling no dia é improvável que sobreviva à semana.
Sexta-feira encerra a discussão
As vendas no varejo às 06:00 GMT devem contrair 0,3% MoM de um ganho de 1%, com a medida ex-combustíveis em -0,4% de 1,1% e a taxa anual caindo pela metade para 2,3% de 4,2%. Uma pesquisa de confiança do consumidor chega na noite anterior, em -18 de -17, então o arquivo doméstico recebe duas leituras em doze horas e ambos os números de consenso apontam na mesma direção.
As leituras preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto chegam às 08:30 GMT, o composto esperado em 51,5 de 52,2, manufatura 51,5 de 51,9 e serviços 51,8 de 52,1. Todo o consenso do Reino Unido nesta semana aponta para baixo, exceto a linha de inflação, que é o arranjo que torna uma moeda difícil de possuir e a razão pela qual um bid de diferencial de taxa é improvável de aparecer deste lado do par.
O lado do Dólar ainda domina o par
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) publica as atas da reunião de 29 de julho na quarta-feira às 18:00 GMT, e elas são o único evento agendado esta semana capaz de reconstruir o prêmio de taxa que as últimas duas semanas retiraram do Dólar. A questão dentro delas é quão perto o restante do comitê esteve dos três que dissentiram por um quarto de ponto, e a ata é anterior às impressões de inflação americanas mais fracas.
As leituras preliminares do PMI americano chegam na sexta-feira às 13:45 GMT, manufatura esperada em 53,8 e serviços em 54, ambas marginalmente abaixo de julho. Além desta semana, o simpósio de Jackson Hole de 27 a 29 de agosto com o discurso do presidente na sexta-feira, que é o risco de reversão mais plausível para quem está vendido no Dólar e a razão pela qual a alta deste par é uma posição emprestada, em vez de própria.
Níveis técnicos da GBP/USD
Resistência: 1.3550 é a linha onde o par falhou na sessão em que a atingiu, com 1.3600 acima e 1.3650 além disso em qualquer extensão liderada pelo Dólar.
Suporte: 1.3500 é a primeira prateleira, depois 1.3450, depois a banda de médias móveis perto de 1.3400, onde uma EMA ascendente de 50 dias acabou de cruzar de volta acima da de 200 dias.
Viés: Venda. Um Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) diário acima de 80, um pico de três meses rejeitado no dia em que foi impresso e um calendário doméstico cujos consensos apontam para baixo em todos os lugares, exceto na linha de inflação, tornam este um par para vender na força. Objetivos 1.3500 e depois 1.3450, invalidação em um fechamento diário acima de 1.3600.
