O Dólar Australiano tem negociado em uma banda de pouco mais de 20 pips durante a sessão, mantendo-se acima de 0.7050 e cedendo 0.15% dentro dela. Esta é a menor variação diária que o par produziu em semanas, e chega ao final de uma corrida de quase 200 pips desde o fundo de junho, pouco acima de 0.6850. A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, logo acima de 0.7000, foi recuperada no caminho e se achatou abaixo do preço.
O que torna a posição constrangedora é que todos os inputs domésticos por trás do movimento se deterioraram no mesmo período. Uma decisão de taxa de juros chega na terça-feira que ninguém espera que mova nada, o dado de inflação que justificaria um movimento ficou aquém do esperado, e o maior mercado de exportação entregou um print de desinflação no domingo. O Aussie está em alta de quase 3% em relação ao seu fundo, sem nenhum de seus próprios drivers intactos.
A decisão de terça-feira não é o evento
O Reserve Bank of Australia (RBA) anuncia às 04:30 GMT de terça-feira, com um consenso de 4.35% e um anterior de 4.35%, e uma pesquisa Reuters com 37 economistas não produziu uma única previsão para qualquer outra coisa. As probabilidades implícitas no mercado de um aumento estão em baixos dígitos, abaixo de uma possibilidade real três semanas atrás, após o trimmed mean do trimestre de junho ter registrado 3.6% e ficado abaixo das expectativas. Unanimidade que para de ser uma decisão e se torna uma formalidade com um microfone acoplado.
A notícia, portanto, reside no Statement on Monetary Policy trimestral publicado junto com a decisão e na coletiva de imprensa uma hora depois, às 05:30 GMT. O que a rodada de previsões tem que responder é se 4.35% é o pico de um ciclo que adicionou 75 pontos base em fevereiro, março e maio, e os quatro maiores credores domésticos já concluíram que sim. Uma manutenção que ratifica o pico remove o último argumento de taxa para possuir a moeda, o que torna um topo confirmado o resultado bearish em vez do neutro.
Os outros dois pilares se foram
Os dados de inflação de julho da China chegaram às 01:30 GMT de domingo e apontaram na mesma direção de tudo mais no lado australiano do balanço. Os preços ao consumidor caíram 0.1% MoM contra um consenso de 0.2%, a taxa anual desacelerou para 0.5% de 1% e ficou abaixo de 0.8%, e os preços ao produtor desaceleraram para 3.5% YoY de 4.1%. O maior cliente está esfriando tanto nas séries de domicílios quanto nas de fábricas, e uma moeda que negocia como proxy líquido para a demanda chinesa não devolveu um único dígito sobre isso.
O Minério de Ferro não ajudou mais, mantendo-se abaixo de US$ 100 a tonelada durante o verão devido à oferta marítima, margens de aço chinesas comprimidas e estoques portuários elevados. Nem o canal de termos de troca nem o canal de taxa estão fazendo qualquer elevação aqui, e uma moeda que subiu 200 pips tem que estar subindo por alguma coisa. Isso deixa o lado americano da cotação como o único autor do movimento, que é um tipo muito específico de exposição para se carregar até quarta-feira.
A semana que importa é a americana
A precificação para o Fed tem 16 de setembro com 49.93% para um aumento de um quarto de ponto contra 50.07% para uma manutenção, a leitura mais plana que este ciclo produziu, com 28 de outubro em 76.50% para pelo menos um movimento e a faixa atual dada sem chance de sobrevivência em 9 de dezembro. Um índice do Dólar em seu nível mais fraco desde o início de junho foi o que carregou o Aussie através de 0.7050 em primeiro lugar. Isso é um andaime fino para deixar um rali de dois centavos em pé quando o payroll que o construiu já foi precificado de volta pela metade.
O andaime é testado às 12:30 GMT de quarta-feira, onde o consenso tem os preços ao consumidor de julho em 0.1% MoM de -0.4% e a taxa principal em 0.2% de 0%, levando o núcleo anual para 2.5% de 2.6%. Os preços ao produtor seguem na quinta-feira a 4.9% YoY de 5.5% e as vendas no varejo na sexta-feira a 0.2% MoM, com dois presidentes regionais do Fed falando de ambos os lados do release de quinta-feira. Eventos domésticos são mais escassos: expectativas de inflação ao consumidor às 01:00 GMT de quinta-feira contra um anterior de 4.7%, e o Governador do RBA falando às 23:30.
Níveis
Resistência: O teto da sessão aquém de 0.7100 é a primeira linha, e 0.7100 é onde o breakdown do início de junho começou. Um fechamento diário acima reabre 0.7150 e o pico de maio, pouco aquém de 0.7300, além dele.
Suporte: A prateleira de 0.7050 que conteve toda a sessão vem primeiro, depois a EMA de 50 dias logo acima de 0.7000. A EMA de 200 dias logo abaixo de 0.6950 é o piso mais profundo e tem subido a cada semana do verão.
Viés: Bearish. Uma faixa de 20 pips no topo de uma corrida de 200 pips, com o Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário perto de 78 e em queda, é um rali que ficou sem razões domésticas. Objetivos 0.7000 então 0.6950, com invalidação em um fechamento diário acima de 0.7100.
Perguntas Frequentes sobre o Dólar Australiano
Quais fatores chave impulsionam o Dólar Australiano?
Um dos fatores mais significativos para o Dólar Australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definidas pelo Reserve Bank of Australia (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos, outro motor chave é o preço de sua maior exportação, o Minério de Ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, é um fator, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento e Balança Comercial. O sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo mais ativos de risco (risk-on) ou buscando refúgios seguros (risk-off) – também é um fator, com risk-on positivo para o AUD.
Como as decisões do Reserve Bank of Australia impactam o Dólar Australiano?
O Reserve Bank of Australia (RBA) influencia o Dólar Australiano (AUD) definindo o nível das taxas de juros que os bancos australianos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter uma taxa de inflação estável de 2-3% ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com outros bancos centrais importantes apoiam o AUD, e o oposto para taxas relativamente baixas. O RBA também pode usar flexibilização quantitativa e aperto para influenciar as condições de crédito, com a primeira sendo negativa para o AUD e a última positiva.
Como a saúde da Economia Chinesa impacta o Dólar Australiano?
A China é o maior parceiro comercial da Austrália, portanto, a saúde da economia chinesa é uma grande influência no valor do Dólar Australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, ela compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, elevando a demanda pelo AUD e impulsionando seu valor. O oposto ocorre quando a economia chinesa não está crescendo tão rápido quanto o esperado. Surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento chineses, portanto, muitas vezes têm um impacto direto no Dólar Australiano e seus pares.
Como o preço do Minério de Ferro impacta o Dólar Australiano?
O Minério de Ferro é a maior exportação da Austrália, respondendo por US$ 118 bilhões por ano, de acordo com dados de 2021, com a China como seu principal destino. O preço do Minério de Ferro, portanto, pode ser um motor para o Dólar Australiano. Geralmente, se o preço do Minério de Ferro sobe, o AUD também sobe, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto ocorre se o preço do Minério de Ferro cai. Preços mais altos de Minério de Ferro também tendem a resultar em uma maior probabilidade de uma Balança Comercial positiva para a Austrália, o que também é positivo para o AUD.
Como a Balança Comercial impacta o Dólar Australiano?
A Balança Comercial, que é a diferença entre o que um país ganha com suas exportações versus o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do Dólar Australiano. Se a Austrália produz exportações altamente procuradas, sua moeda ganhará valor puramente pela demanda excedente criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir suas exportações em comparação com o que gasta para importar. Portanto, uma Balança Comercial líquida positiva fortalece o AUD, com o efeito oposto se a Balança Comercial for negativa.
