O preço do ouro caiu quase 1,50% na sexta-feira, com o dólar americano recuperando parte do terreno perdido após a intervenção das autoridades japonesas nos mercados cambiais no dia anterior, que levou o Greenback a um mínimo de 30 dias antes de se recuperar, de acordo com o US Dollar Index (DXY). O XAU/USD é negociado a US$ 4.045.
O XAU/USD cai com os rendimentos do Tesouro, as divergências do Fed e os riscos de inflação pressionando o metal precioso.
O metal amarelo está posicionado para terminar a semana com perdas de mais de 0,11%, incapaz de romper decisivamente o marco de US$ 4.100. Ao mesmo tempo, o DXY, que acompanha o desempenho do valor do dólar em relação a seis moedas, está em queda de 0,05%, a 99,91, mas não conseguiu impulsionar os preços do ouro, pois os rendimentos do Tesouro dos EUA estão em forte alta.
O título do Tesouro dos EUA de 10 anos está rendendo 4,745%, um aumento de quase sete pontos base e meio, enquanto os investidores avaliam se o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas para conter a inflação.
Na quinta-feira, dados econômicos dos EUA mostraram que o crescimento econômico foi mais fraco do que o projetado no segundo trimestre de 2025, caindo de 2,1% no primeiro trimestre para 1,5% QoQ. O principal índice de inflação preferido do Fed, o Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, veio em 3,3% YoY, abaixo dos 3,4%, um alívio para o banco central dos EUA, que decidiu manter as taxas inalteradas na quarta-feira.
Durante o dia, três membros do FOMC que votaram a favor de aumentos de juros revelaram os motivos de seu voto.
Lorie Logan, do Fed de Dallas, sugeriu que os riscos de inflação estão inclinados para cima e favoreceu o aumento das taxas de juros para melhorar o equilíbrio das perspectivas. Beth Hammack, do Fed de Cleveland, mencionou que a taxa de política ainda não é restritiva o suficiente, pois a inflação tem estado “muito alta por muito tempo”. Neel Kashkari, do Fed de Minneapolis, disse que preferia aumentar as taxas em 25 pontos base, pois favorece uma abordagem gradual à política monetária em vez de “ações mais ousadas”.
Os mercados monetários reduziram as apostas hawkish após a reunião de julho. Antes, as chances de um aumento de juros em setembro eram de quase 60%. No momento da escrita, as chances foram reduzidas para 31%, com as chances de uma manutenção aumentando para perto de 70%, de acordo com dados do Prime Terminal.
Fonte: Prime Terminal Dados econômicos dos EUA mostraram que os consumidores estão se tornando otimistas em relação às perspectivas econômicas. O Consumer Sentiment da Universidade de Michigan para julho melhorou de sua leitura preliminar de 54,4 para 55,2. Ao mesmo tempo, as expectativas de inflação permaneceram inalteradas em 4,2% para um ano e 3,3% para cinco anos.
Joanne Hsu, Diretora da Survey of Consumers, escreveu: “Melhoras de amplo espectro foram vistas em todos os grupos por renda, educação, riqueza, idade e partido político”.
Além disso, a geopolítica continuou a desempenhar um papel nos mercados financeiros. A alta dos preços do petróleo é um obstáculo para o metal precioso. A escalada da Guerra do Golfo mantém o benchmark de petróleo dos EUA, West Texas Intermediate (WTI), acima de US$ 84,00 por barril.
XAU/USD outlook técnico: Ouro recua abaixo de US$ 4.050, de olho nos US$ 4.000
O preço do ouro mudou para baixo constantemente após dois dias de fortes ganhos e está abaixo do nível de US$ 4.100. O momentum voltou a ser de baixa, com o Relative Strength Index (RSI) cruzando abaixo de 50, sinalizando diminuição do interesse de compra.
Na ponta negativa, o suporte inicial está na mínima de 24 de julho de US$ 4.022. Uma quebra deste nível expõe o nível psicologicamente importante de US$ 4.000 e a mínima diária de 17 de junho de US$ 3.959.
Para uma continuação de alta, os compradores precisam recuperar US$ 4.100, antes da máxima diária de 22 de julho de US$ 4.165, potencialmente testando a Média Móvel Simples de 50 dias em US$ 4.185. O pico de 6 de julho em US$ 4.202 é o próximo nível de resistência.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a depreciação de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou medos de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
