O preço do ouro (XAU/USD) apresentou alta nesta sexta-feira, mesmo com a firmeza do Dólar americano. Crescentes especulações de que a guerra entre EUA e Irã pode se prolongar, embora potencialmente prejudiciais ao metal, não impediram sua recuperação. O XAU/USD negociou a US$ 4.065, com uma valorização de 0,38%.
O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda americana contra uma cesta de seis divisas, registrou leve alta, alcançando 101,46 e projetando fechar a semana com ganhos superiores a 0,60%. O ouro também foi impulsionado pela queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, com o benchmark de 10 anos recuando três pontos base para 4,667%.
As últimas notícias geopolíticas sobre o conflito no Golfo Pérsico não alteraram significativamente o cenário. Relatos indicam que o Paquistão busca retomar as negociações entre EUA e Irã, a pedido da China. Enquanto isso, Trump expressou impaciência com o Irã e confirmou que China e Rússia não estão fornecendo armas ao país.
A agenda econômica de sexta-feira apresentou dados moderados. O PMI Industrial da S&P Global caiu ligeiramente de 53,9 para 53,8, abaixo da expectativa de 54,5. Por outro lado, o PMI de Serviços subiu de 51,2 para 53,6, superando as previsões de 51, impulsionado pela realização da Copa do Mundo no país.
O avanço do ouro também foi impulsionado pela moderação nos preços do petróleo. O West Texas Intermediate (WTI), referência americana para o petróleo bruto, recuou 3,83% para US$ 88,79, mas deve encerrar a semana com ganhos superiores a 8,50%.
Os mercados monetários continuaram a aumentar as chances de um aumento na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) em sua próxima reunião. Em 29 de julho, projeta-se que o Fed mantenha as taxas inalteradas. Há uma chance de 59% de o banco central dos EUA permanecer estável, mas um aumento de 25 pontos base (bps) tem quase 41% de probabilidade.
Para a reunião de setembro, as chances de um aumento na taxa de juros estão em 84%, de acordo com dados do Prime Terminal.
Além da reunião do Fed na próxima semana, os traders estarão atentos aos dados de Vendas no Varejo e Pedidos de Bens Duráveis nos EUA, bem como dados de emprego, números do Produto Interno Bruto (PIB) para o 2º trimestre e o relatório de Gastos com Consumo Pessoal (PCE).
XAU/USD outlook técnico: Ouro avança, mas enfrenta resistência chave em US$ 4.100
A tendência de baixa do ouro permanece intacta, com a estrutura de mercado sendo comprometida até que o XAU/USD suba acima da máxima do ciclo de 17 de junho, vista em US$ 4.382. Sinais adicionais de ventos contrários para a tendência de baixa incluem as Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias posicionadas acima do preço à vista do metal, e vendedores pressionando os preços de volta abaixo de uma linha de tendência de resistência.
O momentum também continua a pressionar para baixo, com o Índice de Força Relativa (RSI) permanecendo em território de baixa. Portanto, o caminho de menor resistência é para baixo.
O primeiro suporte é US$ 4.000, seguido pela mínima atual do ano (YTD) de US$ 3.941. Uma quebra desses dois níveis abre caminho para desafiar a mínima de 28 de outubro de 2025, em US$ 3.886, com suporte adicional visto no swing high que se tornou suporte em US$ 3.500, atingido em 22 de abril de 2025.
Inversamente, se os compradores visarem preços mais altos, eles precisarão superar US$ 4.100. Acima disso, a máxima semanal de US$ 4.165 é o próximo alvo, seguido pela resistência de US$ 4.200.
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel crucial na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joalherias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão rapidamente aumentando suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos ativos importantes de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
