O preço do ouro (XAU/USD) registrou uma forte alta nesta terça-feira, superando 1,50% durante a sessão norte-americana. O metal precioso ganha tração em meio a contínuos ataques com mísseis entre os Estados Unidos e o Irã, apesar dos esforços de mediação para encerrar o conflito. O XAU/USD é negociado a US$ 4.071.
O metal amarelo atrai compradores mesmo com a valorização dos rendimentos dos Treasuries americanos e do Dólar. Os preços do petróleo também estão em ascensão, com ameaças de ataques a embarcações no Mar Vermelho elevando as preocupações sobre interrupções no fornecimento de petróleo bruto.
Notícias recentes indicam que os EUA exigem um cessar-fogo mais prolongado e navegação parcial em Hormuz, enquanto o Irã propôs uma trégua de 10 dias. O presidente dos EUA, Donald Trump, está avaliando entre aceitar a proposta iraniana ou iniciar uma guerra em larga escala, com um oficial sugerindo que ataques poderiam visar Teerã e sítios nucleares iranianos caso a segunda opção seja escolhida.
O calendário econômico dos EUA apresenta poucos destaques nesta semana. O ADP Employment Change (média de 4 semanas) caiu para 16,5 mil, de 19,25 mil. Na quarta-feira, a agenda está vazia, seguida pelos Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego na quinta-feira, antecedendo a reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed) em 29 de julho.
Enquanto isso, o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA avança quase 3,5 pontos base para 4,628%, o que normalmente seria um vento contrário para o ouro, que tende a cair devido à sua natureza de não rendimento. Consequentemente, o Índice do Dólar (DXY), que mede a força da moeda americana contra seis pares principais, avança 0,12% para 101,11.
As expectativas de que o Fed possa acelerar o ritmo de aumentos de juros em 2026 estão crescendo, impulsionadas pelos altos preços do petróleo. As interrupções no fornecimento do Golfo intensificam os temores de inflação e alimentam especulações sobre taxas de juros mais altas por um período prolongado.
Dados do Prime Terminal indicam uma probabilidade de 78% de que o Fed mantenha as taxas inalteradas na próxima reunião, enquanto a probabilidade de um aumento em setembro é de cerca de 68%.
Perspectiva Técnica do XAU/USD: O Preço do Ouro se Recupera, mas Aponta para Consolidação
O ouro parece estar em uma fase de consolidação, negociando perto das máximas de cinco dias, aproximando-se de US$ 4.100. O momentum de curto prazo é moderadamente altista, com o Índice de Força Relativa (RSI) aproximando-se do nível neutro de 50.
Do ponto de vista da estrutura de mercado, a tendência é de baixa. Para reiniciar uma tendência de alta, o ouro precisa romper a linha de tendência de resistência em torno de US$ 4.125. Uma vez rompida, o próximo topo mais alto seria a máxima de 10 de julho em US$ 4.134, antes do pico de 6 de julho em US$ 4.202. Uma quebra deste último nível colocaria a Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.264 em jogo.
Para uma continuação de baixa, o ouro precisa romper a marca de US$ 4.000. Abaixo disso, encontra-se a mínima de 17 de julho em US$ 3.959, seguida por US$ 3.900. Se os vendedores continuarem a pressionar os preços para baixo, a próxima área de interesse seria a mínima de 28 de outubro de 2025, em US$ 3.886.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenha um papel crucial na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro, considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em sua busca para apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, ambos sendo importantes ativos de reserva e refúgio. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do Dólar Americano (USD), pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
