O ouro (XAU/USD) opera em baixa nesta sexta-feira, lutando para sustentar os ganhos do dia anterior e caminhando para uma perda semanal, à medida que novas hostilidades no Oriente Médio reacenderam temores de inflação impulsionada pela energia e de aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed).
No momento da escrita, o XAU/USD está sendo negociado em torno de US$ 4.098, com queda de 0,60% no dia.
No entanto, o metal precioso carece de vendas de acompanhamento, pois os traders reavaliam as tensões EUA-Irã após relatos de que as conversas técnicas continuam apesar dos confrontos militares, o que provocou um recuo nos preços do petróleo bruto.
O ouro consegue uma recuperação sustentada?
Embora o ouro tenha apresentado uma modesta recuperação de US$ 3.941, seu nível mais baixo desde novembro de 2025, o metal está lutando para atrair interesse de compra significativo.
Desde que a guerra EUA-Irã eclodiu em fevereiro, o ouro tem se comportado menos como um ativo tradicional de refúgio seguro e mais como um instrumento sensível às taxas, com a ação de preço amplamente impulsionada pela precificação hawkish das taxas de juros do Fed.
Como resultado, o ouro registrou seu pior desempenho trimestral em treze anos, enquanto os traders também realizaram lucros após um rali excepcional de dois anos que impulsionou os preços para um recorde perto de US$ 5.600 em janeiro.
A perspectiva de curto prazo ainda é inclinada para baixo. A situação no Oriente Médio permanece frágil, mantendo o risco de inflação impulsionada pela energia em primeiro plano.
Mesmo que as tensões geopolíticas diminuam e a queda nos preços do petróleo bruto ajude a reduzir as preocupações com a inflação, espera-se que o Fed mantenha uma postura de política monetária restritiva, pois os formuladores de políticas continuam a sinalizar o compromisso do banco central em retornar a inflação à sua meta de 2%.
Portanto, é improvável que o ouro apresente uma recuperação sustentada, pois as expectativas de um aumento nas taxas de juros do Fed ainda este ano continuam a apoiar o Dólar Americano (USD) e os rendimentos do Tesouro dos EUA.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma chance de 58% de um aumento da taxa na reunião de setembro. A atenção agora se volta para os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA da próxima semana, previstos para terça-feira, que podem moldar as expectativas para o caminho das taxas de juros do Fed nos próximos meses.
Análise técnica: XAU/USD luta abaixo dos níveis de resistência chave
No gráfico diário, o XAU/USD permanece dentro de um canal de baixa e está sendo negociado abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias, que coletivamente limitam a alta e reforçam um viés de baixa.
O momentum está contido, com o Índice de Força Relativa (RSI) em 43, pairando abaixo da linha neutra de 50, enquanto o Índice de Direção Média (ADX) em 37 aponta para uma tendência ainda firme, sugerindo que a pressão de venda permanece dominante, pois o ouro luta para recuperar níveis perdidos.
Na alta, a resistência inicial surge na barreira horizontal perto de US$ 4.200, antes da SMA de 50 dias em torno de US$ 4.352. Uma zona de resistência mais forte fica em torno da SMA de 200 dias em US$ 4.493, com a fronteira superior do canal descendente perto da SMA de 100 dias em US$ 4.593, provavelmente limitando quaisquer tentativas de recuperação.
Na baixa, o próximo suporte notável fica no nível horizontal em torno de US$ 3.950, e uma quebra clara abaixo desse piso abriria a porta para uma queda mais profunda dentro da estrutura de baixa predominante.
