O preço do Ouro (XAU/USD) recua 0,44% nesta terça-feira, com o metal precioso falhando em superar os US$ 4.200 em meio ao aumento das expectativas de inflação ao consumidor nos EUA e ameaças de retomada de hostilidades no Oriente Médio, após relatos de ataques no Estreito de Hormuz. O par XAU/USD negocia a US$ 4.146 após atingir um pico de US$ 4.180.
O metal precioso recua com a alta dos yields e o retorno dos riscos em Hormuz.
O metal amarelo parece pronto para consolidar após falhar em romper uma linha de tendência de resistência descendente perto de US$ 4.200, o que exacerbou a queda do XAU em direção à área de US$ 4.150. Dados recentes do NY Fed mostraram que as expectativas de inflação atingiram o nível mais alto desde setembro de 2023.
A Pesquisa de Expectativas do Consumidor do NY Fed indicou crescente preocupação entre os americanos sobre o alto custo de vida, com as expectativas de inflação em um ano subindo de 3,5% em maio para 3,7% em junho. Dados adicionais mostraram que o déficit da Balança Comercial de Bens e Serviços aumentou de US$ -54,6 bilhões em abril para US$ -77,6 bilhões em maio, abaixo das estimativas de US$ -78 bilhões.
A desancoragem das expectativas de inflação pode ser um motivo para que os formuladores de política do Fed aumentem as taxas de juros. Adicionalmente, relatos do Oriente Médio indicaram que dois navios foram atacados pelo Corpo da Guarda Revolucionária Iraniana (IRGC), conforme relatado pela agência Fars do Irã, o que alimentou temores de que os preços da energia poderiam reaccelerar antes da retomada das negociações EUA-Irã.
Os preços do petróleo imediatamente subiram, sustentando o Dólar devido à sua correlação positiva. No momento da escrita, o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark do petróleo bruto dos EUA, está em alta de mais de 2,70%, a US$ 70,48 por barril. Ao mesmo tempo, o Índice do Dólar (DXY), que mede o desempenho do dólar contra uma cesta de seis moedas, negocia a 199,97, em alta de 0,12%.
Outro motivo a considerar é que os rendimentos dos Treasuries dos EUA estão subindo. O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA aumentou 5,5 pontos base para 4,525%. Apesar disso, os mercados monetários estão céticos quanto a um aumento da taxa na reunião de 29 de julho, mas para setembro, as chances estão perto de 60%, de acordo com o Prime Market Terminal.
O World Gold Council informou que o Banco Popular da China (PBoC) adicionou mais reservas de Ouro pelo 20º mês consecutivo, com estoques atingindo 75,44 milhões de onças troy finas no final de junho, acima dos 74,96 milhões do mês anterior.
Os olhos dos investidores se voltam para a divulgação da ata da última reunião do FOMC na quarta-feira, seguida pelos pedidos de seguro-desemprego de quinta-feira para a semana encerrada em 4 de julho.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Ouro permanece em baixa abaixo de US$ 4.200, vendedores miram US$ 4.000
A tendência de baixa do Ouro deve se estender ainda mais se o XAU falhar em romper uma linha de resistência em torno de US$ 4.200-US$ 4.225. Além disso, a formação de um ‘death-cross’ no gráfico diário indica que os vendedores estão ganhando tração, o que pode levar a novas quedas.
O Índice de Força Relativa (RSI) permanece em baixa, apesar de se aproximar do nível neutro 50. Nas últimas duas sessões de negociação, indicou potencial para mais quedas.
O caminho de menor resistência para o metal precioso é para baixo. O primeiro suporte é a figura de US$ 4.150, seguido pela marca psicológica de US$ 4.100. Uma violação deste último exporá o marco de US$ 4.050, que está à frente da figura de US$ 4.000 e da mínima do ano até o momento em US$ 3.941.
Para uma reversão altista, o Ouro precisa romper claramente acima de US$ 4.250 e, em seguida, mirar US$ 4.300. Os níveis de resistência incluem a SMA de 50 dias a US$ 4.391 e a SMA de 200 dias a US$ 4.488, com US$ 4.500 também à vista.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O Ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O Ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de Ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar Ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de Ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de Ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de Ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O Ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar deprecia, o Ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O Ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do Ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do Ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o Ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do Ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do Ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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