O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do dólar dos EUA (USD) em relação a seis moedas principais, mantém sua força pelo terceiro dia consecutivo, negociando perto de uma nova máxima de 13 meses de 101,45 durante as horas asiáticas desta quarta-feira.
O ‘Greenback’ ganha força devido a uma combinação de dados econômicos domésticos robustos e um cenário geopolítico complexo e misto. Os traders estão navegando cuidadosamente por sinais conflitantes sobre um potencial avanço diplomático entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã. Enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que o Irã concordou “total e completamente” em abrir suas instalações para inspeções nucleares, o Ministro das Relações Exteriores iraniano, Abbas Araghchi, rapidamente moderou as expectativas, esclarecendo que negociações nucleares substanciais ainda não começaram.
Adicionalmente, o principal negociador do Irã emitiu um aviso severo de que o estratégico Estreito de Ormuz nunca retornará ao seu status pré-guerra e permanecerá firmemente sob supervisão iraniana. Enquanto isso, os esforços diplomáticos mostraram sinais de progresso em outros lugares, com Washington sediando uma nova rodada de conversas entre Israel e Líbano, visando garantir um cessar-fogo com o Hezbollah, apoiado pelo Irã.
Em relação aos dados dos EUA, fortes indicadores macroeconômicos reforçaram a narrativa de “excepcionalismo americano”. A estimativa flash de junho para o Índice Composto de Gerentes de Compras (PMI) S&P Global dos EUA subiu para 52,2, superando confortavelmente a leitura de 51,5 de maio e sinalizando uma expansão saudável dos negócios.
O setor manufatureiro dos EUA mostrou notável resiliência, com a produção saltando para 55,7 em relação aos 55,1 do mês anterior, superando facilmente as previsões de 54,8. Simultaneamente, o PMI de Serviços registrou 51,3, subindo de 50,7 em maio e superando a estimativa de consenso de 51,0, provando que a demanda na economia de serviços em geral permanece incrivelmente resiliente. Os dados do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) de maio nos EUA serão o centro das atenções na quinta-feira.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados ajustaram as expectativas para uma postura mais ‘hawkish’ do Federal Reserve (Fed). Os traders agora precificam uma chance de quase 86,1% de um aumento do Fed em dezembro, acima dos 61% antes da reunião do FOMC da semana passada.
Perguntas Frequentes sobre o Dólar Americano
O que é o Dólar Americano?
O Dólar Americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América e a moeda ‘de facto’ de um número significativo de outros países, onde é encontrado em circulação ao lado de notas locais. É a moeda mais negociada do mundo, respondendo por mais de 88% de todo o volume de câmbio global, ou uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, de acordo com dados de 2022.
Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a Libra Esterlina como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o Dólar Americano foi lastreado em Ouro, até o Acordo de Bretton Woods em 1971, quando o Padrão Ouro foi abolido.
Como as decisões do Federal Reserve impactam o Dólar Americano?
O fator único mais importante que impacta o valor do Dólar Americano é a política monetária, que é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços (controlar a inflação) e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir essas duas metas é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, o Fed aumentará as taxas, o que ajuda o valor do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros, o que pesa sobre o ‘Greenback’.
O que é Quantitative Easing e como influencia o Dólar Americano?
Em situações extremas, o Federal Reserve também pode imprimir mais Dólares e implementar o quantitative easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não padrão usada quando o crédito secou porque os bancos não emprestam uns aos outros (por medo de inadimplência de contraparte). É um último recurso quando simplesmente reduzir as taxas de juros não é provável que atinja o resultado necessário. Foi a arma de escolha do Fed para combater a crise de crédito que ocorreu durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos do governo dos EUA predominantemente de instituições financeiras. O QE geralmente leva a um Dólar Americano mais fraco.
O que é Quantitative Tightening e como influencia o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém com vencimento em novas compras. Geralmente é positivo para o Dólar Americano.
