A inflação núclea do Índice de Preços do Consumo Pessoal (PCE) dos EUA deve subir 0,3% mensal e 3,3% anual em abril, mantendo-se acima da meta do Fed. A inflação geral do PCE deve atingir 3,8% anual, o nível mais alto em três anos.
O mercado dá cerca de 50% de chance de o Federal Reserve aumentar a taxa de juros ao menos uma vez até o fim de 2026. Investidores analisarão os detalhes do relatório para avaliar se o banco central pode optar por um aumento de juros antes do fim do ano.
Neel Kashkari, do Fed de Minneapolis, afirmou que os riscos inflacionários aumentaram desde a última reunião. Christopher Waller, antes com postura mais frouxa, mudou o tom e defendeu remover o viés de flexibilidade do comunicado, apoiando um aumento de juros se as expectativas de inflação saírem de controle.
A TD Securities espera que a inflação núclea e geral do PCE modere para 0,26% e 0,43% mensal em abril, com projeções de 3,3% e 3,8% anual, respectivamente. O consumo pessoal nominal e real deve desacelerar no mês.
O dólar (USD) mantém resiliência, mas investidores evitam posições grandes devido à incerteza com o conflito entre EUA e Irã. Se EUA e Irã chegarem a um acordo para abrir o Estreito de Hormuz, os preços do petróleo podem cair, aliviando pressões inflacionárias globais e pressionando o dólar para baixo, o que poderia ajudar o EUR/USD a subir.
Se a questão EUA-Irã não for resolvida, um dado de inflação do PCE acima das expectativas pode fortalecer o dólar imediatamente e pressionar o EUR/USD para baixo. Um dado fraco pode dificultar a recuperação do dólar e permitir que o EUR/USD mantenha seu nível.
Tecnicamente, o EUR/USD tem viés de baixa no curto prazo, negociando abaixo das médias móveis simples de 20, 50, 100 e 200 dias. O suporte chave está em 1,1560, com potencial para queda até 1,1400. A resistência está na região de 1,1670-1,1700, com teto em 1,1800.