O ouro (XAU/USD) inicia a semana em alta, impulsionado por esperanças de um acordo de paz entre EUA e Irã que pressiona o dólar. No entanto, divergências entre os países e expectativas de alta de juros pelo Fed limitam o potencial de valorização do metal precioso.
Haresh Menghani FXStreet
O ouro (XAU/USD) amplia sua modesta abertura positiva e sobe para uma máxima de quatro dias, na região dos US$ 4.580, durante a sessão asiática na segunda-feira. Desenvolvimentos no fim de semana alimentaram esperanças de um possível acordo de paz entre EUA e Irã, o que mina o status de reserva do dólar americano (USD) e dá um bom impulso à commodity. No entanto, os EUA e o Irã permanecem em desacordo sobre questões-chave. Isso, juntamente com as expectativas de alta do Federal Reserve (Fed), ajuda a limitar as perdas do dólar e mantém o metal amarelo não rendimento abaixo do limite superior de uma faixa mantida nas últimas semanas.
A Axios relatou no sábado à noite, citando um oficial dos EUA, que os EUA e o Irã estão próximos de assinar um acordo que envolve uma extensão de 60 dias do cessar-fogo durante o qual o Estreito de Hormuz seria reaberto. Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o framework para um acordo de paz com o Irã foi amplamente negociado. Isso aumenta a confiança dos investidores e a queda resultante nos preços do petróleo bruto alivia os temores de inflação, desencadeando uma queda acentuada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA em meio a uma liquidez relativamente baixa, pois muitos mercados globais estão fechados por feriados. Isso, por sua vez, é visto como pesando fortemente no dólar.
Enquanto isso, Trump instruiu explicitamente seus representantes a não pressa para fechar um acordo com o Irã e disse que um bloqueio naval dos portos iranianos permanecerá em vigor até que um acordo formal e certificado seja assinado. Além disso, grandes desacordos sobre o programa nuclear do Irã devem limitar o otimismo. Além disso, as apostas de que o Fed dos EUA aumentará as taxas de juros em 2026 podem atuar como um vento a favor do dólar. Isso, por sua vez, torna prudente esperar por alguma compra de acompanhamento antes de confirmar que o ouro formou um fundo de curto prazo na área dos US$ 4.450, ou seu nível mais baixo desde o final de março, atingido na semana passada.
XAU/USD gráfico de 4 horas
O ouro luta para capitalizar o movimento intraday em meio a uma configuração técnica de baixa.
De uma perspectiva técnica, o par XAU/USD permanece dentro de um canal paralelo descendente. O teto do canal coincide com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, formando uma resistência em cluster na área dos US$ 4.650, sugerindo que os ralis permanecem vulneráveis apesar do tom positivo de momentum. A Convergência de Divergência da Média Móvel (MACD) está acima de zero, e o histograma ainda é positivo. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) paira na faixa de 50, indicando uma recuperação tentativa em vez de uma clara mudança de tendência.
Na baixa, o limite inferior do canal paralelo em torno de US$ 4.360 marca a próxima área de suporte chave. Uma ruptura abaixo deste piso reforçaria a estrutura de baixa mais ampla e abriria a porta para uma correção mais profunda dentro da tendência de baixa de médio prazo.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
Gold FAQs
Por que as pessoas investem em ouro? O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente usado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso para joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra inflação e contra moedas desvalorizadas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro? Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Grandes reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Este é o maior compra anual desde que os registros começaram. Bancos centrais de economias emergentes como China, Índia e Turquia estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos? O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ativos de reserva e refúgio principais. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Um rally no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro? O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou medos de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro subir rapidamente devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar fraco provavelmente empurrará os preços do ouro para cima.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani é um profissional detalhista com mais de 10 anos de experiência extensa na análise dos mercados financeiros globais.
