O ouro (XAU/USD) recuperou terreno na segunda-feira, com o preço subindo 1,0% para cerca de US$ 4.556, impulsionado por esperanças de um acordo entre os Estados Unidos e o Irã para encerrar a guerra no Oriente Médio e reabrir o Estreito de Ormuz. Essa expectativa pesa sobre o Dólar dos EUA (USD) e os preços do petróleo.
Otimismo com uma possível solução para as negociações intensificou-se após o presidente Donald Trump afirmar que os diálogos com o Irã avançam de maneira “ordenada e construtiva”. Um acordo potencial incluiria uma extensão de 60 dias do cessar-fogo, a reabertura do Estreito de Ormuz e a remoção do bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos, enquanto as negociações sobre o programa nuclear do Irã continuariam.
Fontes relataram que o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Esmaeil Baghaei, afirmou que progressos foram feitos em uma “grande parte” das discussões por meio de diálogos mediados pelo Paquistão. No entanto, ele enfatizou que um acordo final não era iminente. Trump também disse que não havia “pressa” para finalizar um acordo.
As notícias mais recentes provocaram uma queda acentuada nos preços do petróleo bruto na segunda-feira, com o WTI (West Texas Intermediate) caindo mais de 5% no momento da redação. Enquanto isso, o Índice do Dólar dos EUA (DXY), que rastreia o valor do Dólar contra uma cesta de seis moedas principais, recuou para a região dos 99,00 pontos.
Para o ouro, um acordo bem-sucedido poderia alterar significativamente a narrativa macro recente que pressionou o metal precioso desde o início da guerra, pois o aumento dos preços do petróleo alimentou preocupações com inflação e reforçou as expectativas de que os principais bancos centrais, incluindo o Federal Reserve (Fed), podem precisar aumentar os custos de empréstimos.
Um ambiente de taxas de juros mais altas geralmente atua como um vento contrário para ativos não remunerados como o ouro. Os mercados estão atualmente precificando quase 40% de chance de um aumento de 25 pontos base na reunião do Fed em dezembro, de acordo com dados do CME FedWatch.
No entanto, se um acordo for alcançado e o Estreito de Ormuz for totalmente reaberto, novas quedas nos preços do petróleo poderiam aliviar os medos de um choque inflacionário impulsionado pela energia, esfriando potencialmente as expectativas de que o Fed possa precisar aumentar as taxas de juros novamente.
Dito isso, até que haja mais clareza sobre as negociações, a alta do ouro pode permanecer limitada e continuar sendo impulsionada principalmente pelos movimentos do Dólar dos EUA, preços do petróleo e mudanças nas expectativas de taxas de juros.
Ainda assim, a compra contínua por bancos centrais e a demanda de investimento firme continuam a fornecer um pilar de suporte importante a longo prazo para o ouro, ajudando a limitar pressões de baixa mais profundas.
À frente, os investidores manterão um olhar atento a novos desenvolvimentos nas negociações entre EUA e Irã para direcionamento fresco. O foco mais tarde esta semana mudará para o relatório de inflação da Despesa de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA na quinta-feira e discursos de vários funcionários do Fed para dicas adicionais sobre a perspectiva de taxas de juros.
Análise Técnica: XAU/USD precisa romper acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias para revigorar o momento de alta
O XAU/USD mantém-se acima da SMA de 200 dias em torno de US$ 4.381, preservando um cenário construtivo mais amplo, mas permanece limitado pela SMA de 100 dias perto de US$ 4.800, o que limita a alta imediata.
O Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 44 no gráfico diário inclina-se ligeiramente negativo, enquanto o indicador MACD situa-se abaixo de zero com uma leitura de histograma levemente negativa, sugerindo, em conjunto, momento contido e viés consolidativo e limitado a um intervalo entre essas principais médias móveis.
Na baixa, o suporte inicial alinha-se com o piso horizontal próximo em torno de US$ 4.500, antes do cluster mais significativo da SMA de 200 dias logo acima de US$ 4.381, onde o interesse de compra em quedas poderia ressurgir se os ursos pressionarem sua vantagem.
Na alta, um rompimento sustentado acima da SMA de 100 dias em aproximadamente US$ 4.800 seria necessário para aliviar o limite atual e abrir caminho para a faixa de resistência psicológica em torno de US$ 5.000, onde a oferta anterior define o próximo obstáculo chave para os touros.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
Gold FAQs
Por que as pessoas investem em ouro? O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente usado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso para joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento durante tempos turbulentos. O ouro também é visto como uma proteção contra inflação e contra moedas em depreciação, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro? Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do Conselho Mundial do Ouro. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes como China, Índia e Turquia estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos? O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar dos EUA e os Títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos de reserva e refúgio principais. Quando o Dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro? O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os medos de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar dos EUA (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente empurrará os preços do ouro para cima.
