Os futuros do Dow Jones Industrial Average negociaram acima de 50.000 nas sessões noturna e pré-mercado na quinta-feira, revertendo mais do que a modesta recuperação do índice à vista na quarta-feira. A recuperação ocorreu enquanto os negociadores digeriam um lote misto de dados dos EUA e olhavam para uma agenda repleta de falas do Fed, com o S&P 500 e o Nasdaq Composite ambos sentados em fechamentos recordes da sessão de quarta-feira.
O tom noturno estabilizou após o choque do PPI na quarta-feira. Os futuros do DJIA abriram a sessão noturna em uma base construtiva, apesar do fechamento modesto do índice à vista na quarta-feira, onde o índice caiu cerca de 0,1% enquanto financeiras e nomes de melhorias domésticas arrastaram. As sessões asiáticas e europeias negociaram com uma tendência de alta estreita, auxiliadas por um dólar americano mais fraco e uma pequena recuperação nos preços do petróleo na manhã de quinta-feira. Os rendimentos do Tesouro, que haviam atingido novos máximos de 2026 após o PPI quente da quarta-feira, estabilizaram-se pouco abaixo dos picos recentes. O PPI geral subiu 1,4% mensal em abril e 6% anual, o aumento anual mais acentuado desde dezembro de 2022, somando-se à leitura do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de 3,8% anual na terça-feira, a mais quente desde maio de 2023.
As vendas a varejo se mantiveram enquanto o consumidor absorve preços mais altos de gasolina. As vendas a varejo de abril corresponderam às expectativas de 0,5% mensal, marcando o terceiro mês consecutivo de ganhos, embora o título tenha desacelerado drasticamente em relação à revisão de 1,6% em março. O Grupo de Controle de Vendas a Varejo, que alimenta diretamente os cálculos do PIB, subiu 0,5% versus 0,4% de consenso. As vendas a varejo excluindo automóveis superaram em 0,7% contra 0,6% esperado. A leitura carrega seu asterisco habitual de que as vendas nominais refletem preços mais altos em vez de volumes maiores, com os recibos de postos de gasolina sendo novamente um contribuinte significativo para o aumento. Em bases anuais, as vendas gerais subiram 4,9%, sugerindo que o consumidor americano ainda está gastando através do pipeline de inflação impulsionado pelo conflito contínuo EUA-Irã.
As solicitações de desemprego aumentaram, mas os sinais do mercado de trabalho permanecem apertados. As solicitações iniciais de desemprego subiram para 211 mil na semana que terminou em 9 de maio, acima do consenso de 205 mil e da leitura anterior de 199 mil (revisada de 200 mil). As solicitações contínuas de desemprego aumentaram 24 mil para 1,782 milhão, enquanto a média móvel de quatro semanas subiu apenas marginalmente para 203,75 mil. Apesar do aumento, as solicitações permanecem bem abaixo das médias do ano anterior e consistentes com um mercado de trabalho apertado por padrões históricos. A leitura não altera materialmente o cálculo do Fed, especialmente contra o pano de fundo de pressões de preços aceleradas mais cedo na semana.
O calendário de falas do Fed ganha destaque à medida que as apostas em cortes em 2026 evaporam. A fita de dados dá lugar a uma série de aparições do Federal Reserve (Fed) com potencial para estender o movimento recente de alta nos rendimentos do Tesouro. O presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, está agendado para às 14:15 GMT e carrega um viés claramente falcão, tendo discordado na reunião de dezembro a favor de manter as taxas em vez de cortar. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, segue às 17:00 GMT, com o presidente do Fed de Nova York, John Williams, às 21:45 GMT e o vice-presidente de Supervisão, Michael Barr, às 23:00 GMT. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam essencialmente zero probabilidade de um corte de taxas na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de 17 de junho e ao longo do ano, uma reversão acentuada em relação ao início de 2026. O Bank of America e o JPMorgan levaram as previsões de primeiro corte para 2027.
Preparação para sexta-feira e a transferência de Warsh. A agenda de dados de sexta-feira inclui o Índice de Manufatura do Império State de Nova York (consenso 7,5 versus 11 anterior) e a Produção Industrial (consenso 0,3% mensal versus -0,5% anterior revisado). Nenhum é tipicamente um grande movimentador de mercado, mas ambos valem a pena ser acompanhados dada a sensibilidade do complexo manufatureiro a custos de entrada mais altos da alta de energia. O item maior do calendário é a transferência formal do Fed, com Kevin Warsh definido para assumir como presidente de Jerome Powell na sexta-feira. O viés falcão de Warsh sobre a inflação, o conflito EUA-Irã não resolvido que continua mantendo o petróleo próximo de níveis de três dígitos e as leituras quentes do CPI e PPI mais cedo esta semana deixam o caminho de menor resistência para os rendimentos enviesado para cima. A barra para qualquer rompimento dos futuros do DJIA acima da área de 50.000 passa pelo tom que Schmid estabelecerá mais tarde na sessão.
O gráfico de 5 minutos do Dow Jones.
Dow Jones – Perguntas Frequentes
O que é o Dow Jones? O Dow Jones Industrial Average, um dos índices de ações mais antigos do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado por preço em vez de por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Nos anos seguintes, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average? Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de ganhos das empresas é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento dos investidores. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem pesadamente. Portanto, a inflação pode ser um grande impulsionador, bem como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria Dow? A Teoria Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Uma etapa fundamental é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas tendências onde ambos estão se movendo na mesma direção. O volume é um critério confirmatório. A teoria usa elementos de análise de picos e fundos. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA? Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma é usar ETFs que permitem que os investidores negociem o DJIA como um único título, em vez de ter que comprar ações em todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo líder é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Os contratos futuros do DJIA permitem que os negociadores especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Os fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação de uma carteira diversificada de ações do DJIA, proporcionando exposição ao índice geral.
