O ouro (XAU/USD) atrai alguns vendedores durante a sessão asiática na segunda-feira, mas carece de convicção baixista e mostra alguma resiliência abaixo da marca de US$ 4.600. Bancos centrais importantes, incluindo o Federal Reserve (Fed), adotaram uma postura mais agressiva diante das preocupações de que choques energéticos decorrentes de tensões geopolíticas no Oriente Médio revivam pressões inflacionárias. Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que mina a demanda pelo metal amarelo não rendoso.
O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou um plano para orientar navios estagnados no Golfo através do Estreito de Hormuz sob um projeto chamado “Project Freedom” e também alertou que, se esse processo for interrompido, será tratado com força. O principal legislador iraniano Ebrahim Azizi afirmou que qualquer interferência dos EUA na via estratégica será considerada uma violação do cessar-fogo. A isso se soma a acusação da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) de que os EUA não honraram acordos e que novas hostilidades são prováveis. Isso coloca em dúvida os esforços diplomáticos para acabar com a guerra, diante da falta de progresso nas conversas de paz entre EUA e Irã, e ajuda a limitar a queda nos preços do petróleo bruto.
Isso vem além dos dados macro dos EUA divulgados na última quinta-feira, que indicaram que a inflação acelerou em março e reafirmam as expectativas de que o banco central dos EUA pode manter as taxas inalteradas até o próximo ano. Além disso, a decisão do Fed de manter sua taxa de política-chave inalterada em 3,50%-3,75% registrou o maior número de dissidências desde 1992, com três formuladores de políticas votando contra o tom acomodativo na declaração de política. A isso se soma a declaração do presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, no domingo, de que um conflito prolongado no Irã aumenta os riscos inflacionários e os danos econômicos. Kashkari também levantou a possibilidade de elevar as taxas, citando incertezas em todos os aspectos da guerra.
A perspectiva agressiva, por sua vez, auxilia o dólar dos EUA (USD) a atrair alguns compradores de queda após uma modesta lacuna baixista no início da nova semana, o que é visto como outro fator que pesa sobre o preço do ouro. A falta de venda contínua, no entanto, justifica algum cuidado para os ursos do XAU/USD e o posicionamento para perdas adicionais. Os investidores agora aguardam os importantes dados macro dos EUA programados para o início do novo mês, incluindo o relatório de Empregos não Agrícolas (NFP) na sexta-feira, para algum impulso significativo. No entanto, o cenário fundamental mencionado sugere que o caminho de menor resistência para o metal precioso permanece para baixo.
Do ponto de vista técnico, a Convergência e Divergência da Média Móvel (MACD) permanece abaixo da linha zero com uma leitura negativa no gráfico de 1 hora e sugere que a pressão baixista persiste. Dito isso, o Índice de Força Relativa (RSI) em 49,60 está amplamente neutro. Portanto, uma queda clara através da marca de US$ 4.600, ou do nível de retração de Fibonacci de 23,6% da queda do topo de abril, é necessária para apoiar o caso de perdas mais profundas em direção ao baixo estrutural mais amplo ancorado perto de US$ 4.512,28.
No topo, a resistência inicial está localizada na Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos em US$ 4.650,47, seguida de perto pela retração de Fibonacci de 38,2% em US$ 4.655,61. Uma força sustentada acima desse cluster exporia a retração de 50,0% em US$ 4.699,88 e o nível de 61,8% em US$ 4.744,15, antes das barreiras mais altas em US$ 4.807,19 e US$ 4.887,48.