O Dow Jones Industrial Average estendeu as perdas na quinta-feira, caindo abaixo de 46.000 pontos, com o petróleo reagindo em alta e sinais de desaquecimento da economia dos EUA. O S&P 500 recuou cerca de 0,8% e caiu pela primeira vez desde maio abaixo de sua média móvel de 200 dias, enquanto o Nasdaq Composite caiu por volta de 1%. O volume de vendas foi amplo, com o Russell 2000 aproximando-se de território de correção após recuar quase 10% da sua máxima de 52 semanas.
Queda no petróleo como catalisador de temores
Futuros de Brent superaram 118 dólares por barril no início do pregão, antes de recuar para perto de 112, após ataques iranianos atingirem uma instalação de exportação de gás natural liquefeito em Doha e infraestrutura energética na região. O petróleo WTI subiu para perto de 97 dólares. A escalada ocorre no contexto do conflito de mais de duas semanas entre EUA, Israel e Irã, que afetou o tráfego de navios pelo Estreito de Hormuz e reduziu as exportações globais em torno de 20 milhões de barris por dia. Os preços de gás natural na Europa também subiram, aumentando a pressão inflacionária.
Fed mantém as taxas, cortes parecem distantes
A Federal Reserve manteve a taxa-alvo entre 3,5% e 3,75% em decisão amplamente esperada, com votação de 11-1. No entanto, a linguagem foi mais firme, e o novo conjunto de projeções indicou apenas um possível corte de 25 pontos-base em 2026, com sete membros hoje sem cortes neste ano. O comitê revisou a inflação prevista para o núcleo do índice de preços de consumo (PCE) de 2026 de 2,5% para 2,7%, citando inflação de bens ligada a tarifas e riscos energéticos geopolíticos. O chair Jerome Powell reconheceu que o choque de petróleo pressionaria a inflação e o crescimento, mas descartou o termo stagflation e descreveu o crescimento como “sólido”.
As probabilidades de cortes até dezembro recuaram para abaixo de 60%, após as falas recentes, refletindo menor expectativa de recuos nos próximos meses.
Micron entrega números recordes, porém guias assustam
A Micron caiu cerca de 7% após apresentar resultados trimestrais recordes que superaram as estimativas, reportando lucro por ação de US$ 12,20 e receita de US$ 23,86 bilhões, impulsionados pela demanda por memória de alta largura de banda para aceleradores de IA da Nvidia. Mesmo assim, a empresa elevou a meta de capex para 2026 em US$ 5 bilhões para financiar manufatura doméstica, e projetou receita de US$ 33,5 bilhões para o terceiro trimestre. A reação focou mais na elevação de capex do que no desempenho; Nvidia caiu um pouco, enquanto Broadcom também recuou.
Dados econômicos mistos
Pedidos de auxílio-desemprego iniciais caíram para 205 mil na semana encerrada em 14 de março, superando a expectativa de 215 mil e marcando o menor nível desde janeiro. Pedidos contínuos subiram para 1,857 milhão. O índice de manufatura da Philadelphia Fed subiu para 18,1 em março, superando as previsões de 8,3 e marcando o maior nível em cinco meses. Os embarques de bens aumentaram para o maior patamar desde janeiro de 2025, mas os preços pagos e recebidos continuaram acelerando, lembrando que as pressões inflacionárias na produção permanecem relevantes.
Boeing e o peso dos setores industriais
A Boeing foi a principal contribuição negativa para o Dow, com queda superior a 3%, enquanto o setor industrial enfrentava custos de insumos crescentes e incerteza na cadeia de suprimentos ligada ao conflito. Caterpillar caiu pouco menos de 2% e Sherwin-Williams também cedeu. No lado positivo, Salesforce subiu acima de 1,5% para liderar as favoritas de alta do Dow, enquanto Verizon e Walt Disney tiveram ganhos modestos. O Dow Jones negocia bem abaixo da média móvel de 200 dias, próxima de 46.700, e aproximadamente 9% abaixo da máxima histórica acima de 50.500. O RSI estocástico indica níveis de sobrevenda acentuados, mas isso por si só não sugere reversão enquanto o petróleo continua volátil e as expectativas de cortes se mantêm sob pressão.
