Um interlocutor do Tesouro, em conversa com a Reuters, afirmou que se espera crescimento maior em 2026 impulsionado por medidas associadas à reforma tributária promovida por Trump. Além disso, já é possível observar o início da recuperação do ciclo de investimentos de capital, sinalizando um impulso maior nos investimentos das empresas.
- Espera-se que as regras de expensing total para fábricas entrem em vigor até o fim do ano, fortalecendo o investimento corporativo e os gastos com equipamentos.
- As políticas de Trump se concentram mais em estímulo pela oferta, em comparação com a abordagem de Biden.
- O governo tem levado a sério as preocupações com o custo de vida, destacando-o como prioridade de política pública.
- A política monetária tem sido restritiva; não vejo necessidade de uma hipoteca de 50 anos caso as taxas da Fed permaneçam elevadas.
- Um possível reembolso de US$ 2000 relativo a tarifas exigiria aprovação legislativa, com status incerto; pode não ser necessário se o ambiente de crescimento permanecer forte.
- Parece que o PIB ficou próximo de 4% no terceiro trimestre. Tarifas estão sendo absorvidas pelas margens das empresas, e os efeitos inflacionários de tarifas devem ser modestos no próximo ano.
A IA é vista como complemento à força de trabalho atual, e permanecemos com a necessidade de profissionais qualificados, mesmo com o avanço da IA. Espera-se que o Fed coopere para sustentar o crescimento, com a nomeação para o Fed sendo mantida em suspense. Observa-se também que promessas de dinheiro direto soam atraentes, mas podem ser polêmicas, e a distribuição de recursos tarifários para eleitores, incluindo agricultores, não é garantida.