A equipe de Mercados Emergentes da Societe Generale, incluindo Santosh Ejanthkar e Tanmay Purohit, observa que a rupia indiana está em seu nível mais forte em mais de seis meses, com o USD/INR rompendo abaixo de 94,00. Uma forte queda do Brent melhora os termos de troca e as perspectivas de inflação da Índia. O economista Kunal Kundu espera uma aceleração do CPI headline, mantendo o RBI no caminho para um aumento de juros em dezembro.
Índia se beneficia da rotação setorial e do Petróleo
“Nos Mercados Emergentes, o INR está sendo negociado em seu nível mais forte em mais de seis meses, com o USD/INR rompendo abaixo de 94,00, já que a forte queda de 16% no petróleo Brent na semana passada proporcionou um impulso significativo aos termos de troca da Índia e aliviou as preocupações em torno das perspectivas de inflação em certa medida.”
“Nosso economista Kunal Kundu está projetando uma aceleração no CPI headline para 6,3% a/a em outubro, ante 5,54%, o que deve manter o RBI no caminho para um aumento de 25 pontos base para 5,75% em dezembro.”
“Do ponto de vista dos fluxos, também estão começando a surgir rachaduras no trade global de IA, ajudando a remodelar o desempenho das ações regionais.”
“Mercados com forte peso em semicondutores, como Coreia do Sul e Taiwan, têm sofrido pressão recentemente, à medida que os investidores saem de posições tecnológicas lotadas, uma dinâmica que pode ser relativamente favorável para a Índia, dada sua menor exposição direta ao ciclo de IA e de chips.”
“Combinado com preços mais baixos do petróleo e melhores fluxos de investidores estrangeiros, a mudança apoiou não apenas as ações indianas, mas também o INR e os títulos locais, reforçando a visão de que a Índia pode emergir como um beneficiário relativo se a liderança em ações asiáticas se ampliar além dos vencedores da IA.”
