Analistas da OCBC, Sim Moh Siong e Christopher Wong, destacam que o USD/INR caiu acentuadamente nas últimas sessões, impulsionado pelas medidas regulatórias direcionadas do RBI para conter a posição especulativa e endurecer a microestrutura do mercado. Com o momentum de alta enfraquecendo, a previsão é de consolidação, mas com espaço para mais quedas caso as tensões no Irã se atenue.
Queda impulsionada pela regulação com perspectiva de desescalada
O movimento é consequência de medidas como:
- Limites mais rígidos para posições líquidas abertas em FX em INR de USD 100 milhões, com validade a partir de 10 de abril.
- Isso força bancos a reduzirem posições longas em USD (ou aumentarem posições longas em INR), oferecendo suporte ao INR.
- Tais medidas, em conjunto, limitam a capacidade do mercado de construir posições longas em USD, comprimindo a demanda especulativa e recompondo o posicionamento.
- Pode haver mais espaço para o USD/INR recuar caso haja de-escalada das tensões geopolíticas no Irã.
Ressalta-se que a consolidação é vista como provável no curto prazo, com o potencial de se estender caso a normalização das relações regionais se confirme.
