O fim de semana foi marcado por desenvolvimentos cruciais no Oriente Médio, com potencial impacto significativo nos mercados financeiros na próxima semana. Os Estados Unidos suspenderam sua campanha de bombardeio contra o Irã na sexta-feira, levando Teerã a interromper ataques retaliatórios contra aliados de Washington na região pela segunda noite consecutiva.
O embaixador dos EUA na ONU, Mike Waltz, indicou que, embora as forças permaneçam em alerta, o Presidente Donald Trump deseja dar espaço às negociações. Um alto funcionário iraniano confirmou a posição de “ataque por ataque”, sinalizando que o Irã cessará suas operações se os ataques pararem, uma mensagem já transmitida aos EUA.
Dados de navegação revelaram uma queda no tráfego através do Estreito de Bab el-Mandeb em 26 de julho, após ataques de rebeldes Houthi, apoiados pelo Irã, a instalações petrolíferas sauditas na costa do Mar Vermelho. O tráfego no Estreito de Ormuz permaneceu baixo durante o fim de semana. Um novo foco de tensão surgiu no Mar Cáspio, onde o Irã acusou a Ucrânia de atacar uma embarcação comercial iraniana.
Implicações de Mercado
Os preços do petróleo bruto caíram mais de 5% na abertura da semana, em reação aos últimos desenvolvimentos na crise do Oriente Médio, que reavivaram esperanças de uma solução diplomática para o conflito. Além disso, a queda nos preços do petróleo aliviou temores de inflação e reduziu as apostas em aumentos de juros pelo Federal Reserve (Fed), afastando o dólar americano (USD) de sua máxima mensal.
FAQs sobre Sentimento de Risco
O que os termos “risk-on” e “risk-off” significam no mercado financeiro?
No jargão financeiro, os termos “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas e mais propensos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores “jogam pelo seguro” por preocupações com o futuro, optando por ativos menos arriscados com retornos mais certos, ainda que modestos.
Quais são os principais ativos para acompanhar a dinâmica do sentimento de risco?
Tipicamente, em períodos “risk-on”, os mercados de ações sobem, assim como a maioria das commodities (exceto Ouro), beneficiadas por uma perspectiva de crescimento positiva. Moedas de países exportadores de commodities se fortalecem devido ao aumento da demanda, e criptomoedas também sobem. Em mercados “risk-off”, os títulos (Bonds) sobem, especialmente os títulos do governo, o Ouro brilha, e moedas de refúgio como o Iene Japonês (JPY), Franco Suíço (CHF) e Dólar Americano (USD) se beneficiam.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
O Dólar Australiano (AUD), Dólar Canadense (CAD), Dólar Neozelandês (NZD) e moedas menores como o Rublo (RUB) e Rand Sul-Africano (ZAR) tendem a se valorizar em mercados “risk-on”. Isso ocorre porque as economias dessas moedas dependem fortemente da exportação de commodities, que tendem a subir de preço nesse cenário, refletindo uma demanda futura maior por matérias-primas devido à atividade econômica aquecida.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-off”?
As principais moedas que tendem a se valorizar em períodos “risk-off” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O USD se fortalece por ser a moeda de reserva mundial e pela busca de investidores por títulos do governo americano em tempos de crise, considerados seguros. O JPY se valoriza pela demanda por títulos do governo japonês, majoritariamente detidos por investidores domésticos. O CHF se beneficia das rigorosas leis bancárias suíças, que oferecem proteção de capital aprimorada.
