O par USD/CAD opera em território positivo, próximo a 1.4100, durante as primeiras horas de negociação europeia nesta quinta-feira. O Dólar Americano (USD) avança contra o Dólar Canadense (CAD) à medida que dados mais fortes do PMI Manufatureiro dos EUA reacenderam temores de inflação e reforçaram as apostas de alta de juros nos EUA. Traders aguardam mais sinais do discurso do Fed ainda hoje.
De acordo com o PMI flash S&P Global dos EUA divulgado na quarta-feira, o PMI Composto subiu para 58.4 em setembro, de 56.0 em agosto. Adicionalmente, o PMI Manufatureiro subiu para 57.0 em setembro, contra 53.9 no período anterior, acima do consenso de mercado de 53.5. O PMI de Serviços melhorou para 58.7 em setembro, em comparação com 56.5 em agosto, superando a previsão de 56.0.
“Dada a força relativa do crescimento dos EUA e a precificação cada vez mais agressiva de altas de juros pelo Fed, o dólar americano continua firme em sua atratividade para se ter”, disse Chris Weston, chefe de pesquisa da Pepperstone.
Os mercados agora precificam cerca de 69.7% de chance de que o Federal Reserve (Fed) aumente as taxas em um quarto de ponto percentual em outubro, ante 48.7% uma semana atrás, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Enquanto isso, os preços do petróleo bruto caem em meio a esperanças de progresso diplomático entre os EUA e o Irã. O Irã disse na quarta-feira que permaneceu aberto à diplomacia para encerrar os conflitos EUA-Irã, embora os dois países permaneçam distantes em como fazê-lo, segundo a Reuters. Vale notar que o Canadá é um grande exportador de petróleo, e baixos preços do petróleo geralmente têm um impacto negativo no CAD.
**Tom do BoC inalterado, com Macklem mantendo a porta aberta para política mais restritiva**
Estrategistas do Scotiabank observam que as últimas declarações do Governador do BoC, Tiff Macklem, deixaram a narrativa política amplamente intacta, com “comentários ontem [que] não avançaram o debate sobre a taxa de juros em nenhum grau”. De acordo com o banco, sua orientação foi “amplamente consistente com o tom da última declaração de política que equilibrou tensões comerciais contra pressões de preços persistentes”, reforçando a sensação de continuidade na comunicação do BoC.
O Scotiabank acrescenta que “a porta para uma política mais restritiva permanece aberta, mas podemos ter que esperar pela decisão de política de outubro para ter uma noção mais clara da perspectiva das taxas”. Embora reconheçam que “um CAD mais baixo adicionará risco de inflação na margem”, eles também enfatizam que “as perdas do CAD desde o início de setembro não foram tão significativas e o Banco geralmente vê o repasse cambial (para a inflação) como atrasado e limitado”. Juntos, esses pontos sugerem que os formuladores de políticas permanecem atentos às pressões de preços impulsionadas pela moeda, mas não têm pressa em sinalizar uma mudança decisiva antes da próxima reunião.
**Fed’s Barr sinaliza mais altas à medida que riscos de inflação aumentam, apoiando a alta do Dólar**
O vice-presidente do Fed, Barr, entregou uma mensagem notavelmente hawkish, com uma pontuação Speechtracker FXS de 8/10, mais forte em relação à média histórica de 7/10. A ênfase de que “mais altas nas taxas [são] provavelmente necessárias” e que os riscos para atingir a inflação de 2% aumentaram, enquanto os riscos no mercado de trabalho diminuíram, sublinha um claro viés em direção a uma política mais restritiva e apoia a força do Dólar. O reconhecimento de que o Fed estava “fora de posição” e precisava recalibrar a política, juntamente com o forte crescimento e um mercado de trabalho sólido, reforça a narrativa de que a postura da política pode ainda ser muito frouxa para o objetivo de inflação.
O Índice de Sentimento do Fed FXS subiu 0.42 pontos para 148.81, sinalizando uma mudança hawkish modesta, mas significativa na comunicação agregada do Fed. Com o índice bem acima da marca neutra de 100, este discurso contribui para manter o Fed firmemente em território hawkish, alinhando-se com a pontuação elevada do Speechtracker FXS e sustentando as expectativas de mais aperto de política.
**Análise Técnica: USD/CAD mantém perspectiva positiva acima da SMA de 100 dias**
No gráfico diário, o USD/CAD mantém um viés de alta no curto prazo, pois o preço se mantém acima da Média Móvel (MA) de 100 dias e da média móvel simples (SMA) de 20 períodos das Bandas de Bollinger. O par agora pressiona em direção à banda superior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) próximo a 69 sugere um momentum de alta forte, mas cada vez mais esticado, indicando que o avanço pode ser vulnerável a consolidação ou um leve recuo.
No lado da alta, o nível de resistência imediato está localizado na banda superior de Bollinger em 1.4115. Uma quebra sustentada acima deste teto provavelmente estenderá a fase de alta para a máxima de 24 de junho em 1.4248.
No lado da baixa, o suporte inicial é visto na MA de 100 dias em 1.3960, seguido pela banda média de Bollinger em 1.3915. Uma fraqueza mais acentuada exporia o suporte da banda inferior de Bollinger em torno de 1.3715.
