O ouro (XAU/USD) negocia estabilizado na terça-feira, perto de mínimas de dois meses e meio em US$ 4.268, com tentativas de alta limitadas abaixo de US$ 4.360 até o momento. Uma melhora moderada no sentimento de risco, em meio ao cessar-fogo nas tensões no Oriente Médio, não conseguiu apoiar o ouro, que permanece vulnerável, pressionado por rendimentos mais altos do Tesouro dos EUA.
Israel e Irã mantêm um cessar-fogo tenso, apesar de um ataque israelense à cidade libanesa de Tiro que matou oito pessoas mais cedo no dia. O presidente dos EUA, Donald Trump, mostrou confiança em fechar um acordo com Teerã em dias, o que impulsionou um leve apetite por risco, enviando o dólar dos EUA, um ativo refúgio, moderadamente mais baixo contra seus principais rivais.
Os metais preciosos, no entanto, permanecem na defensiva, pressionados pelos altos rendimentos do Tesouro dos EUA. Dados macroeconômicos dos EUA divulgados na semana passada, nomeadamente o brilhante relatório de Empregos Não Agrícolas, levaram os investidores a aumentar as apostas em altas de taxas de juros do Federal Reserve no médio prazo, desencadeando rali acentuados nos rendimentos dos EUA e no dólar. Os mercados agora estão em modo de espera pela divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na quarta-feira, para confirmar as apostas em aperto monetário do Fed.
Análise Técnica: Preso no fundo de um canal de queda
O XAU/USD negocia em US$ 4.337, mantendo um tom de curto prazo de baixa após romper abaixo da importante média móvel simples de 200 dias (SMA) na última sexta-feira. O par negocia perto do fundo de um canal descendente, com uma área de suporte anterior acima de US$ 4.370 contendo tentativas de alta por enquanto, e com a baixa de US$ 4.268 ainda à vista.
As condições de momentum nos gráficos diários são fracas, com o Índice de Força Relativa (RSI) oscilando na metade dos 30 e a linha de Convergência e Divergência das Médias Móveis (MACD) profundamente em território negativo, o que, em conjunto, sugere que a pressão de baixa permanece dominante.
Na baixa, o suporte inicial reside na mencionada baixa de segunda-feira de US$ 4.268, antes do limite inferior do canal descendente perto de US$ 4.220. Mais abaixo, a baixa do ano até o momento está na área de US$ 4.100.
Os touros, por outro lado, devem estender ganhos além da área de US$ 4.350-US$ 4.365 (mínimas de 28 de março e 29 de maio) e da SMA de 200 dias, agora em torno de US$ 4.445. Isso aliviaria a pressão de baixa e exporia o topo do canal de baixa, que encontraria o preço em torno de US$ 4.540.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
Gold FAQs
Por que as pessoas investem em ouro? O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente usado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso para joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra inflação e contra moedas em depreciação, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro? Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Este é o maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes como China, Índia e Turquia estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos? O ouro tem uma correlação inversa com o dólar dos EUA e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos de reserva e refúgio principais. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Um rali no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro? O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou medos de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro escalar rapidamente devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar dos EUA (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente empurrará os preços do ouro para cima.
