O preço da prata (XAG/USD) ganha terreno após duas sessões de perdas, negociando em torno de US$ 60,40 a onça-troy durante as horas asiáticas desta quinta-feira. No entanto, a prata, um ativo sem rendimento, pode enfrentar ventos contrários crescentes, pois os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pairam perto de seus níveis mais altos desde 2002, diminuindo a demanda dos investidores por metais preciosos.
Enquanto isso, os preços elevados da energia estão alimentando preocupações mais amplas com a inflação. O petróleo avançou após relatos de que a administração Trump direcionou o Pentágono para preparar opções de ataque contra o Irã antes das eleições de meio de mandato, enquanto os riscos de navegação no Estreito de Ormuz permanecem elevados, apesar do fluxo de petróleo bruto do Oriente Médio se recuperar aos níveis pré-guerra.
As expectativas de política do Federal Reserve (Fed) continuam a ancorar o sentimento geral do mercado. As atas da última reunião do Fed mostraram apoio unânime entre todos os 19 formuladores de políticas para seu aumento de juros em setembro, com uma clara maioria concordando que um aperto adicional antes do final do ano seria provavelmente apropriado. Embora os investidores esperem amplamente que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de política de outubro, a ferramenta FedWatch da CME indica que os traders ainda precificam cerca de 78% de probabilidade de outro aumento de juros em dezembro.
CTAs reduzem exposição a metais preciosos com extensão da liquidação
De acordo com a TD Securities, os consultores de negociação de commodities que seguem tendências estão participando da liquidação contínua de metais preciosos, com o banco observando que “no curto prazo, no entanto, os CTAs são vendedores modestos de ouro e prata, e vendedores pesados de platina no dia”. Esse posicionamento reforça uma postura cautelosa em todo o complexo, mesmo que os impulsionadores macroeconômicos mais amplos, como taxas reais firmes e resiliência do Dólar, continuem a moldar o interesse dos investidores em ouro e prata como proteções contra riscos geopolíticos e fiscais.
Schmid sinaliza inflação impulsionada por IA, mantém o Fed firmemente hawkish
O Fed de Schmid adota um tom notavelmente hawkish, com uma pontuação de 8/10 no Speechtracker da FXS, modestamente acima da média histórica de 7,5/10, ressaltando que a força de trabalho “está em boa situação” enquanto a inflação é “frustrante” e precisa ser corrigida. A ênfase de que a IA é agora um dos maiores impulsionadores da inflação, juntamente com o aviso de que a credibilidade do Fed está em jogo e que “o Fed ainda tem trabalho a fazer na taxa de juros de curto prazo, apesar dos rendimentos de longo prazo mais altos”, reforça um viés em manter a política apertada e potencialmente estender as configurações restritivas de taxas de curto prazo.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS sobe 0,34 pontos para 137,91, cimentando a posição do Fed em território firmemente hawkish, bem acima da marca neutra de 100. Esse aumento incremental, alinhado com a pontuação de fala mais forte que o baseline, sinaliza que os mercados devem continuar a precificar uma função de reação firme do Fed às pressões inflacionárias persistentes, incluindo aquelas ligadas às dinâmicas de custos impulsionadas pela IA.
