A prata (XAG/USD) opera em baixa nesta quarta-feira, negociada em torno de US$ 57,50, com queda de 0,89% no momento da escrita. O metal precioso permanece sob pressão, pois a alta dos rendimentos dos Treasuries dos Estados Unidos (EUA) e uma modesta recuperação do Dólar Americano (USD) reduzem o apelo de ativos sem rendimento. Enquanto isso, a alta dos preços do petróleo reforça as preocupações com a inflação e as expectativas de um aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve (Fed).
O Dólar Americano se recupera de uma mínima de quase três semanas atingida na terça-feira, apoiado por rendimentos de Treasuries mais altos e expectativas crescentes de que o Fed manterá uma postura de política monetária restritiva. Custos de empréstimo mais altos tendem a pesar sobre a prata, pois o metal não gera rendimentos, tornando os ativos que pagam juros relativamente mais atraentes para os investidores.
Os preços do petróleo também contribuem para o ambiente de baixa para os metais preciosos. O Brent Crude sobe aproximadamente 1,6% na quarta-feira, à medida que a incerteza em torno das negociações entre Washington e Teerã levanta preocupações sobre interrupções prolongadas no fornecimento global de energia.
Os esforços diplomáticos para resolver o conflito permanecem infrutíferos, apesar de novas tentativas de mediação. O Chefe do Exército do Paquistão, Asim Munir, chegou a Teerã na terça-feira para facilitar discussões entre os Estados Unidos e o Irã. No entanto, as negociações supostamente encontraram obstáculos significativos após Teerã se recusar a transferir seu material nuclear enriquecido para o exterior.
O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, reconheceu no início desta semana que alcançar um acordo de paz com o Irã permanece extremamente difícil, ao mesmo tempo em que reiterou a intenção de Washington de manter a pressão econômica sobre Teerã. O Ministro das Relações Exteriores iraniano, Abbas Araghchi, também indicou que o Estreito de Hormuz permaneceria fechado até que os Estados Unidos aceitassem as condições do Irã.
A contínua interrupção desta rota estratégica de navegação levanta preocupações sobre os suprimentos globais de petróleo, apoiando os preços da energia e aumentando o risco de inflação persistente. Esses desenvolvimentos reforçam as expectativas de que o Fed poderá aumentar as taxas de juros novamente em dezembro, criando ventos contrários adicionais para a prata.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados financeiros atualmente atribuem uma chance de quase 90% a outro aumento da taxa de juros em dezembro. Essas expectativas seguem os números de inflação dos EUA mais fortes do que o esperado, divulgados na semana passada, que reforçaram as preocupações sobre a persistência das pressões de preços.
No entanto, a incerteza geopolítica no Oriente Médio pode limitar as perdas da prata, mantendo a demanda por ativos de refúgio seguro. O metal, portanto, enfrenta influências conflitantes, com riscos geopolíticos oferecendo algum suporte, enquanto rendimentos mais altos e expectativas de política monetária mais apertada pesam sobre os preços.
Olhando para frente, os investidores se concentrarão na reunião de política monetária do Fed agendada para 28 de outubro, seguida pela divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA em 29 de outubro. Como o principal indicador de inflação do Fed, o relatório pode fornecer mais indicações sobre a trajetória das taxas de juros dos EUA e influenciar a direção dos preços da prata.
