O preço da prata (XAG/USD) estende suas perdas pelo segundo dia consecutivo, negociando em torno de US$ 64,10 por onça troy durante as horas asiáticas desta quinta-feira. A prata enfrenta crescente pressão de baixa, pois tanto o Dólar Americano (USD) quanto os rendimentos dos Treasuries dos EUA disparam, impulsionados por expectativas hawkish do Federal Reserve (Fed) e indicadores econômicos domésticos resilientes.
Os dados mais recentes do Flash US S&P Global PMI para setembro destacaram esse momento, mostrando a manufatura expandindo mais rápido do que o esperado em 52,0 e ajudando a compensar leves recuos na atividade de serviços e composta. Após esses sinais econômicos, as expectativas do mercado para um aumento de 25 pontos base na taxa do Fed em outubro saltaram para quase 69,7%, um forte aumento em relação aos 48,7% da semana passada.
Os traders agora voltam sua atenção para o próximo relatório semanal de Pedidos de Auxílio-Desemprego nos EUA, enquanto vários funcionários do Fed reiteraram o apoio ao recente aumento da taxa e emitiram novos avisos sobre os riscos persistentes de inflação.
Fed’s Barr sinaliza necessidade de mais altas, sustentando o suporte ao Dólar
O Fed’s Barr adota um tom distintamente hawkish, com a pontuação FXS Speechtracker em 8/10, acima da média histórica de 7/10 e sinalizando um viés de aperto mais forte do que o usual. A ênfase de que “mais altas de juros [são] provavelmente necessárias” e que os riscos para atingir a inflação de 2% aumentaram, enquanto os riscos do mercado de trabalho diminuíram, sublinha uma clara priorização do controle da inflação sobre as preocupações com o crescimento. A admissão de que o Fed estava “fora de posição” e precisava “recalibrar” a política reforça a mensagem de que a postura atual pode ainda ser muito frouxa, um cenário que tende a apoiar o Dólar e pesar sobre os ativos de risco.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 0,42 pontos para 148,81, firmemente em território hawkish, bem acima da marca neutra de 100, consistente com a leitura elevada do Speechtracker da FXS. Essa combinação de um nível de índice mais alto e uma pontuação de fala acima da linha de base confirma uma narrativa de mercado de risco persistente de aperto do Fed, que deve permanecer um fator de apoio para o Dólar contra pares de menor rendimento.
Adicionando ao outlook hawkish de taxas de juros está um potencial repique nos preços do petróleo bruto em meio à incerteza persistente em torno das negociações diplomáticas entre os Estados Unidos e o Irã. Falando na Assembleia Geral da ONU, o presidente iraniano Masoud Pezeshkian declarou que Teerã não cederá a ameaças, reafirmando o direito do país de buscar tecnologia nuclear para o desenvolvimento econômico. Ele também enfatizou que o Irã restringirá a liberdade de navegação através do estratégico Estreito de Hormuz enquanto as sanções e bloqueios dos EUA permanecerem ativos. Como preços mais altos do petróleo exacerbam as pressões inflacionárias, essas tensões geopolíticas reforçam ainda mais as expectativas de aperto monetário prolongado, mantendo ventos contrários para a Prata.