O preço da prata (XAG/USD) registra queda de quase 3,5%, revertendo os ganhos modestos do dia anterior e negociando perto de US$ 62 por onça-troy durante o pregão asiático desta segunda-feira. A prata, um ativo sem rendimento, enfrenta dificuldades com a estagnação das negociações entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã, que mantêm os preços do petróleo elevados. Isso reforça as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) implementará um aperto monetário adicional para conter a inflação persistente.
Os traders buscam ativamente novos catalisadores, mantendo um olhar atento aos desenvolvimentos geopolíticos no Oriente Médio. O sentimento do mercado permanece fortemente atrelado à região, após a rejeição do presidente dos EUA, Donald Trump, à mais recente proposta do Irã para reabrir o Estreito de Hormuz. Trump afirmou que Teerã havia exagerado em suas exigências, embora tenha sinalizado que discussões devem ser retomadas esta semana. Adicionalmente, o presidente expressou confiança de que o conflito seria encerrado em breve, mas deixou a porta aberta para novos ataques militares antes das eleições de meio de mandato.
Enquanto isso, a recente decisão do Federal Reserve de elevar sua faixa-alvo para a taxa de fundos federais impulsionou a força do dólar americano em relação ao dólar canadense. Os mercados de dinheiro agora precificam uma probabilidade de 65,9% de outra alta na taxa de juros de referência na reunião de outubro do Fed, um aumento acentuado em relação aos 57,6% de uma semana atrás e apenas 9,4% de um mês atrás.
Olhando para frente, os participantes do mercado estão voltando o foco para os principais indicadores econômicos agendados para divulgação esta semana. Atenção especial está voltada para os próximos dados de emprego dos EUA e para a métrica de inflação preferida do Fed, a fim de avaliar o futuro caminho da política monetária. Essas expectativas são ainda mais reforçadas por comentários recentes de cunho hawkish de autoridades do Fed, incluindo a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, que alertou contra permitir que o público aceite preços elevados como o novo normal, e o presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, que observou que um aperto monetário adicional modesto pode ser necessário.
Suporte ao USD aumenta com rendimentos mais altos pressionando ativos sensíveis a juros
Estrategistas do OCBC observam que “dados econômicos resilientes dos EUA, preços elevados de energia e preocupações persistentes com a inflação continuam a impulsionar os rendimentos dos Treasuries para cima”, um cenário que está “sustentando o USD enquanto pressiona ativos sensíveis a juros e orientados a carry”. Eles argumentam que a combinação de sinais de crescimento firmes e pressões de preços persistentes mantém os juros americanos em viés de alta, reforçando a força do dólar, mesmo que isso represente desafios para os mercados que dependem de baixos custos de financiamento e volatilidade estável.
