O preço do ouro (XAU/USD) reverteu os ganhos de segunda-feira, caindo mais de 1,30% na terça-feira, pressionado pela força generalizada do dólar americano, impulsionado por um Federal Reserve hawkish, bem como por um humor de aversão ao risco que está direcionando fluxos para o apelo de porto seguro do Greenback. O XAU/USD está sendo negociado a $4.139, após atingir uma máxima diária de $4.198.
XAU/USD cai com a força do dólar e rendimentos mais altos dominando
O sentimento do mercado permanece sombrio, impulsionado pelas perdas em empresas de tecnologia, em meio a preocupações dos investidores sobre as avaliações infladas em empresas relacionadas à IA. Ao mesmo tempo, o Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho do dólar em relação a um grupo de seis pares, está em alta de 0,40% em 101,39, perto das máximas do ano (YTD).
A inclinação hawkish do Federal Reserve continua a pesar sobre o metal sem rendimento, após quase metade de seus membros favorecerem uma política restritiva. Os mercados monetários agora esperam pelo menos 34 pontos básicos de aperto até o final de 2026, uma reversão enorme após antecipar perto de 60 bps de flexibilização em meados de janeiro.
Daí, as expectativas de um cenário de ‘mais alto por mais tempo’ estão sustentando os rendimentos dos Treasuries dos EUA, com o T-note de 2 anos, o mais sensível ao caminho das taxas de juros, em 4,19%, 71 pontos básicos acima do início de 2026, em 3,475%.
Os dados dos EUA também foram benignos, pois o PMI Manufatureiro Global S&P em junho subiu para 55,7, de 55,1 em maio e superando as estimativas de 54,8. O relatório mostrou que a atividade melhorou devido às empresas antecipando pedidos para evitar escassez e aumento de preços, derivados do choque energético da guerra EUA-Irã.
Enquanto isso, as negociações entre os EUA e o Irã mostram progresso, de acordo com o embaixador do Irã na ONU. Ao mesmo tempo, Washington levantou sanções contra o Irã por 60 dias a partir de segunda-feira, embora as hostilidades no Líbano tenham permanecido.
A reabertura do Estreito de Ormuz está aliviando as pressões inflacionárias, com os preços do petróleo continuando a cair pela segunda semana consecutiva. No dia, o WTI está em baixa de 1,34% a $73,08 por barril, perdendo mais de 3% no acumulado da semana.
Mais adiante nesta semana, o calendário econômico dos EUA apresentará o indicador de inflação preferido do Fed, o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) Central, os números do Produto Interno Bruto (PIB) e os dados de pedidos de seguro-desemprego em 25 de junho.
Previsão de preço XAU/USD: Viés de baixa para o ouro permanece, vendedores visam $4.000
O quadro técnico do ouro mostra que os vendedores continuam no comando, após o XAU ter caído abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em $4.446, que é um nível crucial para os compradores, para recuperar se o metal amarelo pretende se recuperar.
Vale notar que a tendência de baixa permanece em vigor, pois o XAU/USD registrou quatro dias de negociação consecutivos de máximas mais baixas e mínimas mais baixas, com os vendedores visando uma quebra clara abaixo de $4.100, o que abriria a porta para um teste da mínima diária de 11 de junho em $4.023. Abaixo desse nível está $4.000.
Gráfico diário do ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de porto seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra moedas em depreciação, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos importantes de reserva e porto seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de porto seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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