A prata (XAG/USD) avança 0,37% nesta sexta-feira, negociando em torno de US$ 64,70 no momento da escrita, recuperando parte de sua recente correção. O metal precioso se beneficia da diminuição das expectativas de aperto monetário nos Estados Unidos (EUA), embora as tensões persistentes no Oriente Médio continuem a alimentar preocupações sobre os preços da energia e a limitar o otimismo dos investidores.
Os últimos dados de inflação dos EUA reforçam a visão de que as pressões de preços estão começando a diminuir. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) desacelerou para 4,7% ao ano, enquanto o Núcleo do PPI ficou em 4,2%. Esses números, combinados com os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) divulgados na quarta-feira, estão ajudando a reduzir as expectativas de mais aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed).
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora veem cerca de 35% de chance de um aumento na taxa de juros na reunião de setembro, abaixo dos 40% imediatamente após a divulgação do PPI e de um nível significativamente mais alto no final de julho. Essa mudança apoia a prata, pois taxas de juros mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento.
No entanto, os dirigentes do Fed permanecem divididos. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, acredita que parte das recentes pressões de preços decorre de fatores temporários, particularmente tarifas e energia, defendendo uma abordagem paciente. Em contraste, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, considera que o progresso na inflação permanece insuficiente e que mais aumentos nas taxas podem ser necessários para garantir a estabilidade de preços.
O cenário geopolítico também continua sendo um motor chave para o XAG/USD. As negociações destinadas a restaurar o tráfego através do Estreito de Ormuz permanecem paralisadas, enquanto o tráfego continua muito limitado através desta via navegável crucial e do Estreito de Bab el-Mandeb. Interrupções no fornecimento de energia mantêm os preços do petróleo elevados e podem reacender pressões inflacionárias, complicando a tarefa do Fed.
A atenção agora se volta para as Vendas no Varejo de julho nos EUA, a serem divulgadas ainda nesta sexta-feira. Após recentes sinais de desaceleração da inflação e fraqueza no mercado de trabalho, uma leitura mais fraca do que o esperado pode reforçar as expectativas de um Fed mais cauteloso e fornecer mais suporte à prata. Por outro lado, gastos resilientes do consumidor americano podem reavivar a especulação de que as taxas de juros permanecerão elevadas por mais tempo.
Análise Técnica XAG/USD
No gráfico de uma hora, o XAG/USD negocia a US$ 64,67, mantendo um tom contido ao permanecer abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 horas em US$ 65,00 e da linha de tendência de resistência descendente que se aproxima de US$ 65,15. O par permanece acima da SMA de 200 horas em US$ 63,09, o que sugere uma tendência de alta mais ampla subjacente, mas a localização atual entre essas médias móveis favorece a consolidação de curto prazo sob resistência. O Índice de Força Relativa (RSI) em 52 sugere um momentum ligeiramente positivo, mas isso pouco faz além de temperar a pressão de venda, enquanto os níveis superiores continuam a restringir a alta.
Na ponta superior, a resistência imediata está concentrada em torno da SMA de 100 horas em US$ 65,00 e da barreira da linha de tendência perto de US$ 65,15, com um teto horizontal mais distante em US$ 66,80 provavelmente atraindo vendedores em qualquer recuperação mais forte. Na ponta inferior, a demanda inicial é esperada perto da SMA de 200 horas em US$ 63,09, seguida de perto pelo suporte horizontal em US$ 63,00, onde uma quebra abriria a porta para uma correção mais profunda e enfraqueceria o cenário construtivo mais amplo para os preços da prata.
