O par GBP/USD opera perto de 1.3550 nesta segunda-feira, ligeiramente em alta na sessão após três quedas consecutivas que levaram o par a mais de um centavo de distância do pico de seis meses, próximo a 1.3700. O preço ainda se mantém bem acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, um pouco abaixo de 1.3500, e da EMA de 200 dias, perto de 1.3400. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário reverteu de acima de 90 e está em torno de 82.
A queda parou em um calendário vazio, não em um bid.
A segunda-feira não trouxe novidades do Reino Unido e nada estava agendado dos Estados Unidos, e o par, como esperado, não apresentou movimentação significativa, variando dentro de trinta e cinco pips e encontrando compradores apenas onde os vendedores haviam esgotado. Isso é diferente de uma reversão genuína. Uma moeda que para de cair em um dia sem catalisadores não encontrou suporte tanto quanto encontrou uma lacuna na agenda.
O que aconteceu na segunda-feira foi travado no Golfo. Forças americanas atingiram lançadores de foguetes iranianos na Ilha de Larak no domingo, Teerã respondeu contra bases dos EUA na Jordânia, e o Petróleo Bruto subiu mais de 2%, com os rendimentos do Tesouro de longo prazo acompanhando. Para a Sterling, isso é um input de segunda ordem, embora seja desfavorável para um país cuja inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho já está em 2,9%.
Três dissidentes e nada a mostrar por eles.
O Banco da Inglaterra (BoE) manteve a Bank Rate em 3,75% em 30 de julho por uma votação de seis a três, com os três preferindo 4,00% e o bloco ‘hawkish’ crescendo em um membro. A projeção central acompanhante prevê que a inflação atinja o pico em torno de 3,2% no quarto trimestre. No papel, essa é uma configuração ‘hawkish’ com uma minoria ativa associada a ela. Também veio com a última rodada completa de projeções antes de novembro, então a reunião de setembro chega sem novas projeções para essa minoria se apoiar.
Isso está em vigor há um mês e a reunião de 17 de setembro ainda precifica uma manutenção da taxa. O avanço de agosto da Sterling não se baseou em nada disso. O rali ocorreu enquanto o Dólar não tinha uma narrativa própria, e no momento em que o Dólar adquiriu uma, o par se inverteu, o que mostra qual lado do par estava fazendo o trabalho.
A Sterling passou a maior parte do verão como passageira vestida de ‘hawk’, e a fantasia é retirada sempre que o Dólar tem algo próprio a dizer. As três dissidências são reais e o problema da inflação por trás delas é real, mas nenhum deles tem sido o fator marginal de precificação neste par desde a primavera.
A perna do Dólar se moveu em uma única tarde.
O discurso principal de Jackson Hole de sexta-feira do presidente do Federal Reserve redefiniu as expectativas para setembro sem um ponto de dados por trás. As probabilidades agregadas de futuros agora colocam um aumento na decisão de 16 de setembro perto de 65%, em outubro a 92%, e em dezembro quase igualmente dividido entre um aumento e dois. A votação de 29 de julho já havia sido nove a três, com três dissidentes querendo um aumento, então o comitê tinha os votos e faltava apenas o enquadramento.
Ambas as moedas agora carregam uma minoria ‘hawkish’ de três votos. Apenas um deles está associado a uma reunião que o mercado espera que entregue. Os dissidentes da Libra tiveram um mês para serem precificados e não mudaram a expectativa de setembro em um centavo, enquanto a do Dólar moveu cerca de trinta pontos de probabilidade em uma tarde assim que o presidente os endossou. Essa assimetria, não o quadro fiscal e não a lacuna de inflação, é o que está puxando este par para baixo.
A terça-feira pertence inteiramente à outra moeda.
Nada chega do Reino Unido até as audiências do Relatório de Política Monetária na quinta-feira, onde o comitê responde perguntas em vez de ler uma declaração, e o discurso do Governador às 08:50 GMT de sexta-feira, menos de quatro horas antes dos dados de payroll de agosto. A Sterling tem um dia para ditar um movimento e depois se entrega novamente.
A agenda americana recomeça na terça-feira às 14:00 GMT com o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura do Institute for Supply Management (ISM) contra um consenso de 55,2 e um anterior de 55,6, preços pagos em 72 contra 71,1, e vagas de emprego e rotatividade (JOLTS) em 7,3 milhões. Os payrolls privados seguem na quarta-feira com 47 mil, pedidos de seguro-desemprego e ISM de Serviços na quinta-feira, e sexta-feira traz os Nonfarm Payrolls com um consenso de 58 mil contra uma contração de 23 mil, com desemprego em 4,1% e ganhos médios por hora em 0,3% MoM.
Níveis
Resistência: 1.3600 é o nível que o par perdeu e a primeira linha de retorno, com o pico de agosto próximo a 1.3700 acima e 1.3750 além disso em caso de rompimento.
Suporte: 1.3500 é a prateleira que importa e tem a EMA de 50 dias logo abaixo, o que torna um rompimento limpo do número redondo caro de reverter. Abaixo desse cluster, 1.3450 e a EMA de 200 dias perto de 1.3400 são as próximas marcas.
Viés: Baixista.
Um topo mais baixo, um oscilador desfazendo-se de acima de 90, e uma semana em que todos os catalisadores agendados antes de quinta-feira pertencem ao Dólar apontam na mesma direção, e 1.3500 é o destino óbvio. Invalidação em um fechamento diário acima de 1.3600.
Perguntas Frequentes sobre a Libra Esterlina
O que é a Libra Esterlina?
A Libra Esterlina (GBP) é a moeda mais antiga do mundo (886 d.C.) e a moeda oficial do Reino Unido. É a quarta unidade mais negociada no mercado de câmbio (FX) globalmente, respondendo por 12% de todas as transações, com uma média de US$ 630 bilhões por dia, de acordo com dados de 2022.
Seus principais pares de negociação são GBP/USD, também conhecido como ‘Cable’, que representa 11% do FX, GBP/JPY, ou o ‘Dragon’, como é conhecido pelos traders (3%), e EUR/GBP (2%). A Libra Esterlina é emitida pelo Banco da Inglaterra (BoE).
Como as decisões do Banco da Inglaterra impactam a Libra Esterlina?
O fator mais importante que influencia o valor da Libra Esterlina é a política monetária decidida pelo Banco da Inglaterra. O BoE baseia suas decisões em saber se atingiu seu objetivo principal de “estabilidade de preços” – uma taxa de inflação estável em torno de 2%. Sua principal ferramenta para alcançar isso é o ajuste das taxas de juros.
Quando a inflação está muito alta, o BoE tentará contê-la aumentando as taxas de juros, tornando o crédito mais caro para pessoas e empresas. Isso é geralmente positivo para a GBP, pois taxas de juros mais altas tornam o Reino Unido um lugar mais atraente para investidores globais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai muito, é um sinal de que o crescimento econômico está desacelerando. Nesse cenário, o BoE considerará reduzir as taxas de juros para baratear o crédito, de modo que as empresas tomem mais empréstimos para investir em projetos que gerem crescimento.
Como os dados econômicos influenciam o valor da Libra?
Divulgações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o valor da Libra Esterlina. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, e emprego podem influenciar a direção da GBP.
Uma economia forte é boa para a Sterling. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode encorajar o BoE a aumentar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente a GBP. Caso contrário, se os dados econômicos forem fracos, a Libra Esterlina provavelmente cairá.
Como o Balanço Comercial impacta a Libra?
Outra divulgação de dados significativa para a Libra Esterlina é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período.
Se um país produz exportações altamente procuradas, sua moeda se beneficiará puramente da demanda extra criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.
