O West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 3,20% nesta segunda-feira, negociando em torno de US$ 78,80 no momento da escrita. Os preços do petróleo mantêm fortes ganhos diários, apoiados pela incerteza em torno da reabertura do Estreito de Ormuz e pelas persistentes tensões no Oriente Médio.
O Estreito de Ormuz permanece no centro das atenções do mercado devido à sua importância estratégica para o fornecimento global de energia. Cerca de 20% do suprimento global de energia passa pela via navegável, tornando o mercado de petróleo particularmente sensível ao risco de interrupções prolongadas no transporte marítimo.
O Irã reiterou várias condições antes de concordar em reabrir totalmente o estreito. Segundo a Al Jazeera, Mohammad Bagher Zolghadr, Secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, exigiu, entre outras condições, o fim do bloqueio naval dos EUA e a retirada das forças navais e aéreas americanas das proximidades do Irã.
Teerã também está exigindo compensação pelos danos causados por conflitos recentes, o levantamento de sanções e a liberação incondicional de ativos iranianos congelados. Essas demandas atualmente reduzem a visibilidade sobre uma rápida normalização do transporte marítimo e ajudam a manter um prêmio de risco nos preços do WTI.
Enquanto isso, as negociações com Omã sobre o estabelecimento de uma rota de navegação segura através do Estreito de Ormuz parecem estar progredindo. No entanto, a ausência de um acordo para uma reabertura completa mantém os investidores cautelosos quanto ao risco de uma interrupção prolongada nos fluxos de petróleo.
As tensões regionais não se limitam ao Estreito de Ormuz. Os Houthis do Iêmen, apoiados pelo Irã, reivindicaram a responsabilidade por um ataque de drone a uma refinaria da Saudi Aramco em Jazan, Arábia Saudita. O último ataque a infraestrutura energética importante reforça as preocupações sobre a segurança do fornecimento de petróleo na região.
Nesse contexto, os desenvolvimentos nas negociações sobre o Estreito de Ormuz permanecem um motor chave para o WTI. Sinais de um acordo que permita uma retomada sustentada da navegação podem reduzir o prêmio de risco geopolítico embutido nos preços do petróleo, enquanto um impasse prolongado ou uma escalada regional adicional podem continuar a apoiar o petróleo bruto.
Petróleo apoiado enquanto a incerteza em Ormuz mantém CTAs comprados e a resposta de suprimento dos EUA aumenta
De acordo com a TD Securities, as contas seguidoras de tendência voltaram para o lado de compra, com “CTAs se tornando compradores de petróleo bruto e óleo de aquecimento, pois um acordo em Ormuz permanece elusivo”. O banco observa que “CTAs estão começando a semana como compradores de petróleo WTI e Brent, juntamente com óleo de aquecimento”, pois os riscos geopolíticos permanecem elevados. A TD destaca que “um acordo em Ormuz permanece elusivo”, enquanto “os contínuos ataques dos Houthis à infraestrutura energética saudita, os fluxos via Ormuz e Bab el-Mandeb permanecem criticamente estrangulados, e as exportações e refino russos permanecem contidos em meio a contínuos ataques ucranianos”, tudo isso ajudando a sustentar os preços e o comprimento do CTA.
A ING aponta de forma semelhante o risco geopolítico persistente, afirmando que “os preços do petróleo permanecem apoiados pela incerteza em torno do Estreito de Ormuz”. O banco observa que, embora o presidente dos EUA, Donald Trump, tenha dito que Washington está “semi-negociando” com o Irã, sugerindo um foco na pressão econômica em vez de escalada militar, “obstáculos significativos permanecem antes que qualquer acordo mais amplo seja alcançado”. A ING acrescenta que “relatos indicam que o Irã e Omã estão perto de um acordo sobre uma rota de navegação através de Ormuz, embora uma reabertura completa da via navegável ainda dependa do progresso nas conversas EUA-Irã”.
Apesar do cenário favorável, a ING observa que o posicionamento especulativo tornou-se mais cauteloso, com “gestores de dinheiro cortando posições líquidas compradas em NYMEX WTI em 7.257 lotes para 101.050 lotes, enquanto os lotes líquidos comprados em ICE Brent caíram 20.361 lotes para 164.722 lotes, marcando um segundo declínio semanal consecutivo”. Do lado fundamental, a ING observa que “a atividade petrolífera dos EUA continuou a se recuperar, com dados da Baker Hughes mostrando que o número de plataformas de petróleo aumentou em três para 454, o nível mais alto desde maio de 2025”. Ao mesmo tempo, “as exportações de petróleo bruto dos EUA permanecem elevadas, pois os compradores buscam fontes de suprimento alternativas, embora grande parte do aumento recente tenha sido apoiada por saídas de estoque em vez de um crescimento de produção mais forte”.
Análise Técnica do Petróleo WTI dos EUA
No gráfico de uma hora, o Petróleo WTI dos EUA é negociado a US$ 78,69. O tom de curto prazo é neutro a altista, pois o preço se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 100 horas em aproximadamente US$ 76,24, mas permanece limitado logo abaixo da SMA de 200 horas em torno de US$ 78,77 e da linha de tendência de resistência descendente perto de US$ 79,03. O Índice de Força Relativa (RSI) está em território altista, perto de 64, sugerindo que o momentum de alta persiste, mas está encontrando essa banda de oferta próxima.
Na parte superior, a resistência imediata está concentrada entre a barreira da linha de tendência descendente em cerca de US$ 79,03 e a SMA de 200 horas em US$ 78,77; uma quebra sustentada acima dessa zona abriria caminho para uma recuperação mais convincente. Na parte inferior, o suporte inicial é fornecido pela SMA de 100 horas perto de US$ 76,24, com uma perda desse piso provavelmente sinalizando um enfraquecimento da pressão altista e uma correção mais profunda dentro do intervalo mais amplo.
