O Petróleo WTI (West Texas Intermediate) fechou em alta, superando os US$ 94,00 por barril, um avanço superior a 2% e o melhor desempenho desde 22 de maio. A Guarda Revolucionária do Irã anunciou ter disparado contra dois navios americanos e oito petroleiros próximos ao Estreito de Hormuz, um dia após forças americanas destruírem cinco petroleiros iranianos no Golfo de Omã e perto de Kharg Island. O mercado está precificando um commodity que ninguém parou de produzir.
Dezoito navios em cinco dias e todos os poços ainda abertos
O Comando Central dos EUA reportou um total de cinco embarcações na terça-feira, quatro no Golfo de Omã e uma perto de Kharg Island, elevando o total americano para oito desde sábado. A Guarda Revolucionária relatou dez na quarta-feira. A agência de segurança marítima britânica informou que vários navios mercantes foram desativados em ambos os lados do estreito, uma embarcação à deriva perto de Port Rashid e um navio de gás danificado em Khor Fakkan.
Teerã prometeu uma zona de exclusão mais ampla alcançando o Mar Arábico, próximo a Chabahar, e estabeleceu sua taxa de câmbio publicamente: três alvos iranianos atingidos serão respondidos com vinte. As tripulações foram instruídas a sair antes dos ataques, uma cortesia que esta guerra manteve.
Ninguém está sem barris, apenas sem navios dispostos a transportá-los
Cobertura adicional de risco de guerra para uma travessia em Hormuz foi indicada entre 7,5% a 12,5% do valor do casco, contra aproximadamente 0,25% antes do conflito. Alguns seguradores reduziram a capacidade e outros pararam de cotar. O frete acompanhou essa tendência. Um superpetroleiro na rota do Golfo do Oriente Médio para a China faturou pouco menos de US$ 704 mil por dia na semana passada, contra pouco mais de US$ 196 mil na rota do Golfo dos Estados Unidos para os mesmos compradores.
As cargas de Basrah, no Iraque, mostram onde reside a restrição. As exportações se recuperaram de cerca de 1,35 milhão de barris por dia em julho para aproximadamente 2,35 milhões em agosto, após certos petroleiros serem liberados para transitar, e permanecem abaixo dos níveis pré-guerra. As cargas dependem de um pool decrescente de embarcações preparadas para entrar no Golfo.
Esses são os mesmos navios transportando a mesma carga para as mesmas refinarias, e a única variável entre eles é um estreito. As travessias por navios de commodities caíram para o menor nível desde maio. Maio também é o mês em que o Petróleo Bruto foi negociado pela última vez nesse patamar. As duas figuras são a mesma.
Abu Dhabi paga custos de barril mais altos que o Texas, entregues na mesma refinaria
O grau Murban de Abu Dhabi carrega fora do Estreito de Hormuz, o que representa toda a sua vantagem. Foi cotado com um prêmio de mais de US$ 30,00 sobre Dubai para entrega na Ásia Oriental, pelo menos US$ 10,00 a mais que o custo entregue do WTI embarcado do Golfo dos Estados Unidos. As refinarias asiáticas responderam como a aritmética sugere, adquirindo mais de 40 milhões de barris de Petróleo Bruto americano para carregamento em setembro, contra 22 milhões em agosto.
As refinarias americanas estão operando perto de taxas recordes para o outono e os preços na bomba estão em um recorde sazonal, então cada carga destinada à Ásia aperta o barril que fica para trás. As exportações observadas da Arábia Saudita, enquanto isso, caíram para o menor nível nos registros que remontam ao início de 2017. O maior exportador do mundo está enviando menos do que em qualquer ponto de nove anos de dados, em meio a uma alta na commodity que ele exporta.
Os relatórios de inventário atrasam e a previsão correu cedo
O feriado adiou ambos os relatórios de inventário em um dia. Os dados do American Petroleum Institute (API) chegam às 20:30 GMT na quarta-feira e o relatório da Energy Information Administration (EIA) segue às 16:00 GMT na quinta-feira. Os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA chegam na manhã de quinta-feira e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto às 12:30 GMT na sexta-feira, com consenso de headline perto de 3,4% YoY. O componente de energia variou 14,7% YoY até julho, então a impressão de sexta-feira é, em parte, uma leitura deste gráfico, e chega cinco dias antes da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) em 15 e 16 de setembro.
A EIA publicou seu Short-Term Energy Outlook na quarta-feira. Estima que os estoques globais diminuíram 400 milhões de barris até agora este ano e prevê que o Brent terá uma média de cerca de US$ 90,00 ao longo do segundo semestre, com a suposição de que os fluxos do Oriente Médio se recuperam gradualmente. O Brent é negociado perto de US$ 100,00. O documento foi concluído em 3 de setembro.
Níveis a observar
Resistência: A máxima da sessão, pouco abaixo de US$ 94,50, limita o movimento, com US$ 95,00 sendo o primeiro número redondo acima. Além disso, encontra-se a congestão de 22 de maio entre US$ 95,00 e US$ 98,50, o último bloco de oferta abaixo da marca de US$ 100,00.
Suporte: A mínima da sessão, logo acima de US$ 91,50, é a primeira marca, com a marca de US$ 90,00 abaixo dela segurando as mínimas de 7 e 8 de setembro. Mais atrás, a área de US$ 87,00 carrega todo o avanço de setembro.
Viés: Alta enquanto US$ 91,50 se mantiver na retração, com US$ 96,00 como primeiro objetivo e US$ 98,50 em seguida. O momentum aqui é lido a partir da estrutura em vez de um oscilador, e a escada de mínimas mais altas desde 26 de agosto foi quebrada uma vez em onze sessões. A invalidação é um fechamento diário abaixo de US$ 90,00. Uma reabertura da travessia de Hormuz que as seguradoras estejam dispostas a precificar a faz mais rápido do que qualquer nível gráfico, assim como uma impressão quente do CPI que mova o FOMC.
