O Peso Mexicano (MXN) recuperou algum terreno contra o Dólar Americano (USD) na quarta-feira, após perder 0,45% na semana anterior, seguindo um relatório de inflação dos EUA que veio acima do esperado, aumentando as chances de um aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve (Fed). No momento da escrita, o USD/MXN negociava a 18,60, em queda de 0,11%.
USD/MXN recua para perto de 18,60 apesar da forte demanda pelo Dólar
A inflação dos EUA em outubro superou as previsões, mas o CPI principal caiu de 0,6% para 0,4% na comparação mensal. Os números principais permaneceram estáveis pelo terceiro mês consecutivo em 0,3% na comparação mensal, acima das estimativas dos economistas de 0,2% e alinhados com a previsão do membro do Fed, Christopher Waller, de que, se a inflação subjacente atingisse 0,3%, ele poderia optar por uma alta de 50 pontos-base.
Após o relatório, os mercados de dinheiro aumentaram suas apostas de que o Fed aumentará os juros em 25 pontos-base em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Bancos como Deutsche Bank e Goldman Sachs preveem uma alta de um quarto de ponto percentual em dezembro.
Em meio às expectativas de aperto, o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana contra seis moedas, subiu 0,69% para 102,91, após atingir anteriormente um pico de 18 meses de 102,96.
Na segunda-feira, a Agência Nacional de Estatística do México, conhecida como INEGI, revelou que a inflação de outubro subiu de 3,45% para 3,75% na comparação anual, acima das previsões. Excluindo itens voláteis, subiu 3,8% na comparação anual, superando as estimativas de 3,78%. Ambas as leituras sugerem que o corte de juros do Banco do México (Banxico) na semana passada foi injustificado, apesar do Conselho de Governadores reconhecer que os riscos inflacionários estão inclinados para cima.
A Governadora do Banxico, Rodriguez Ceja, comentou que o conselho estava considerando cortar juros desde outubro, disse ela em entrevista ao El Financiero. Ela acrescentou que, após o corte, “manter a taxa em seu nível atual – 6,25% – por um período prolongado apoiará a convergência da inflação para a meta e será adequado para enfrentar os desafios macroeconômicos externos.”
Adiante, a agenda econômica mexicana está tranquila, com os traders focados nas dinâmicas dos EUA. Do outro lado da fronteira, o calendário apresentará pedidos de seguro-desemprego, dados de habitação, falas de membros do Fed e inflação ao produtor até o final da semana.
Previsão de Preço do USD/MXN: Perspectiva Técnica
Gráfico diário do USD/MXN. No gráfico diário, o USD/MXN negocia a 18,60, mantendo um viés de alta no curto prazo, pois o preço à vista se mantém bem acima do cluster de médias móveis simples (SMA) triplas, agora perto de 18,01. A retomada e extensão acima dessa proxy de tendência de médio prazo sugere que as quedas permanecem suportadas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 54 diminuiu dos extremos de sobrecompra anteriores e agora aponta para um momentum mais equilibrado, mas ainda construtivo, após a recente consolidação.
Na desvantagem, o primeiro suporte está localizado na área de SMA tripla em torno de 18,01, onde uma quebra seria necessária para minar a estrutura positiva atual e expor perdas mais profundas. Abaixo disso, o próximo piso importante surge no nível horizontal de 16,89, que marca uma zona de demanda mais distante, mas notável; desde que o preço permaneça confortavelmente acima desses suportes, o par USD/MXN parece inclinado a estender os ganhos assim que novos níveis de resistência forem estabelecidos nos gráficos.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre o Peso Mexicano
Quais fatores-chave impulsionam o Peso Mexicano?
O Peso Mexicano (MXN) é a moeda mais negociada entre seus pares latino-americanos. Seu valor é amplamente determinado pelo desempenho da economia mexicana, pela política do banco central do país, pela quantidade de investimento estrangeiro no país e até mesmo pelos níveis de remessas enviadas por mexicanos que vivem no exterior, especialmente nos Estados Unidos. Tendências geopolíticas também podem mover o MXN: por exemplo, o processo de nearshoring – ou a decisão de algumas empresas de realocar a capacidade de fabricação e as cadeias de suprimentos para mais perto de seus países de origem – também é visto como um catalisador para a moeda mexicana, já que o país é considerado um importante centro de manufatura no continente americano. Outro catalisador para o MXN são os preços do petróleo, pois o México é um exportador chave da commodity.
Como as decisões do Banxico impactam o Peso Mexicano?
O principal objetivo do banco central do México, também conhecido como Banxico, é manter a inflação em níveis baixos e estáveis (em ou perto de sua meta de 3%, o ponto médio em uma banda de tolerância entre 2% e 4%). Para isso, o banco define um nível apropriado de taxas de juros. Quando a inflação está muito alta, o Banxico tentará controlá-la aumentando as taxas de juros, tornando mais caro para famílias e empresas tomarem empréstimos, resfriando assim a demanda e a economia em geral. Taxas de juros mais altas são geralmente positivas para o Peso Mexicano (MXN), pois levam a rendimentos maiores, tornando o país um lugar mais atraente para investidores. Pelo contrário, taxas de juros mais baixas tendem a enfraquecer o MXN.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Peso Mexicano?
Divulgações de dados macroeconômicos são cruciais para avaliar o estado da economia e podem impactar a avaliação do Peso Mexicano (MXN). Uma economia mexicana forte, baseada em alto crescimento econômico, baixo desemprego e alta confiança, é boa para o MXN. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode encorajar o Banco do México (Banxico) a aumentar as taxas de juros, especialmente se essa força vier acompanhada de inflação elevada. No entanto, se os dados econômicos forem fracos, o MXN provavelmente depreciará.
Como o sentimento de risco mais amplo impacta o Peso Mexicano?
Como uma moeda de mercado emergente, o Peso Mexicano (MXN) tende a prosperar em períodos de “risk-on”, ou quando os investidores percebem que os riscos gerais do mercado são baixos e, portanto, estão ansiosos para se envolver em investimentos de maior risco. Inversamente, o MXN tende a enfraquecer em momentos de turbulência no mercado ou incerteza econômica, pois os investidores tendem a vender ativos de maior risco e fugir para ativos mais seguros e estáveis.
