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O Iene Japonês (JPY) mantém-se frágil, negociando em baixa volatilidade contra o Dólar (USD) antes da divulgação do CPI de Tóquio e do discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole. A moeda asiática enfrenta pressão devido às baixas taxas de juros e preocupações fiscais, enquanto o mercado aguarda sinais sobre a política monetária.
Beth Hammack, presidente do Fed de Cleveland, sinalizou que o momento atual é crucial para enfrentar a inflação persistente. Ela destacou que os recentes dados de inflação vieram conforme o esperado e que a política monetária atual não representa uma restrição significativa para a economia dos EUA, gerando atenção no mercado.
Análise do Commerzbank revela que a força das exportações chinesas não está diretamente ligada às flutuações do Yuan. Fatores estruturais parecem ser os principais impulsionadores, com o câmbio tendo um papel secundário. A valorização do CNY isoladamente não reverteria perdas de mercado na Europa.
A volatilidade nos preços do petróleo é impulsionada pela incerteza no fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz e pelos baixos estoques de combustíveis nos EUA. Estimativas conflitantes de navegação, sinais diplomáticos variáveis e grandes reduções nos estoques de destilados e gasolina mantêm os mercados de energia extremamente sensíveis.
Jeffrey Schmid, presidente do Fed de Kansas City, expressou preocupação com a persistência da inflação e o impacto do choque energético na economia. Ele destacou a necessidade de mais dados antes da próxima reunião, reafirmando o compromisso do Fed em retornar a meta de inflação para 2%.
A Nordea avalia que o Banco Central Europeu (BCE) mantém o foco em riscos de inflação ascendentes e deve continuar o aperto monetário. Apesar da dependência de dados, a instituição projeta três aumentos adicionais de juros, em setembro, dezembro e março de 2027, elevando a taxa de depósito para 3%. Preços de energia e pressões inflacionárias gerais são cruciais para o caminho das taxas.
O Dólar Americano (USD) consolida ganhos, mas o índice DXY testa resistência na média móvel de 200 dias. Dados de inflação PCE e gastos reais estagnados sugerem que o Fed tem margem para manter as taxas, deixando o dólar vulnerável a uma reavaliação dovish, segundo Elias Haddad, do BBH.
O EUR/USD reverte perdas intraday enquanto o Dólar Americano recua de suas máximas. A inflação persistente nos EUA mantém expectativas de juros ‘higher-for-longer’ do Fed, enquanto o mercado aposta em alta do BCE em setembro. Investidores aguardam o discurso de Warsh em Jackson Hole.
Austan Goolsbee, presidente do Fed de Chicago, expressou preocupação com a estabilidade econômica, mas alertou que tarifas e pressões de guerra complicam o cenário inflacionário. Ele destacou que interferências políticas em bancos centrais historicamente levam ao aumento da inflação, gerando apreensão sobre o controle de preços no curto prazo.
A moeda sueca enfrenta pressão devido a riscos inflacionários crescentes, segundo análise do BNY. A expectativa é que o Riksbank adote uma retórica mais dura sobre a avaliação da SEK, com potencial para antecipar futuros aumentos na taxa de juros. Importações mais caras e a desvalorização da coroa alimentam as preocupações.
