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O dólar norte-americano recobrou fôlego, ampliando ganhos, enquanto investidores aguardam o relatório Nonfarm Payrolls (NFP). As leituras de empregos e da taxa de desemprego podem ditar o humor de hoje, com atenção ainda para falas de autoridades e dados de energia e metais preciosos. Mercados aguardam volatilidade adicional nesta sessão.
O Dow Jones subiu mais de 250 pontos nesta quinta-feira, impulsionado pela crescente convicção de que cortes de juros pelo Fed podem ocorrer em breve. Dados de empregos da ADP vieram abaixo das expectativas, alimentando as apostas em cortes de juros, e aumentaram o otimismo no mercado. A agenda semanal fica agitada com o relatório de empregos Nonfarm Payrolls (NFP) marcado para sexta-feira, que pode mexer com as expectativas de investidores.
O USD/JPY sobe lentamente, apoiado pelo dólar firme que pressiona o iene. Dados americanos indicam quebra na recuperação do emprego, com contratação desacelerando, menos vagas abertas e demissões aumentando. O mercado aguarda o relatório de payrolls não agrícolas (NFP), o principal risco de evento da semana para as autoridades financeiras.
O mercado de títulos segue centrado nos fundamentos econômicos, mantendo relativa calma no momento. A leitura aponta que as tarifas devem se impor gradualmente, com o Fed mantendo a economia nos trilhos. O cenário base sustenta tarifas em vigor, enquanto a inflação de bens essenciais permanece pressionada pelos impostos comerciais.
O presidente do Fed de Nova York, John Williams, indica cautela ao sinalizar quedas graduais nas taxas, reforçando que o mandato duplo exige equilíbrio entre apoio ao emprego e controle da inflação, com decisões calibradas que visam manter o crescimento sem perder a confiança do mercado nos próximos anos adiante.
O diretor do Fed aponta para quedas graduais das taxas ao longo do tempo, evitando divergências dramáticas dentro do comitê. A previsão considera um intervalo de cerca de seis meses para chegar ao objetivo, mantendo inflação estável, desemprego próximo de 4,5% no futuro e também PIB entre 1,25% e 1,5%.
Resumo: os estoques semanais de petróleo dos EUA registraram alta de 2,415 milhões de barris, com destilados em alta de 1,681 mil e gasolina em queda de 3,795 mil. A leitura não favorece o petróleo bruto, e a reação do mercado foi de estabilidade inicial, sem grandes movimentos imediatos perceptíveis.
O comentário de Miran sobre endurecer as fronteiras dos EUA levanta questões sobre efeito deflacionário. Embora relacionado às falas de Trump, a lógica de deportar trabalhadores de baixa renda para reduzir preços não é simples. A literatura econômica aponta impactos variados, especialmente no mercado de moradia e custo de vida.
O EUR/GBP recua para 0,8660 após impulsos de divergência entre bancos centrais e temores de desaceleração no Reino Unido. Vendas no varejo da zona do euro caem, elevando a expectativa de que o BCE mantenha as taxas em 2025, enquanto o BoE sinaliza novos ajustes. Riscos fiscais permanecem no radar.
Stephen Miran, indicado para ocupar um assento no Fed, prometeu deixar o Conselho de Assuntos Econômicos se confirmado. Ele enfatizou independência, prometendo agir sem comprometer o mandato, e minimizou impactos inflacionários das tarifas, sugerindo que poderiam ser desinflacionárias, embora os dados contradigam essa visão. Avaliação econômica permanece controversa entre especialistas.