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Morgan Stanley ajustou sua visão sobre a política monetária dos EUA, prevendo dois cortes de 25 pontos-base na taxa de juros em 2025, com início em setembro e continuidade em dezembro. O ajuste histórico segue riscos no mercado de trabalho e uma trajetória de cortes trimestrais até 2026 para investidores.
USD/JPY permanece estacionado em consolidação próximo às médias móveis, sem sinais de rompimento até a divulgação de dados-chave nesta semana. O tom cauteloso domina os operadores, que aguardam inflação nos EUA e no Japão para confirmar direção ou manter o pareamento entre políticas monetárias distintas, com impacto potencial nos mercados.
O par AUD/USD permanece estável próximo de níveis técnicos-chave, com leve impulso exibido na terça-feira após queda na confiança de traders. A próxima CPI australiana, as atenções econômicas dos EUA e a expectativa de dados do PCE criam um ambiente de cautela, mantendo o par dentro de uma faixa estreita.
UBS afirma que o discurso de Powell sinalizou cortes de juros em setembro para atenuar o impacto das tarifas, mas sem oferecer um plano claro de médio prazo para uma economia em transformação estrutural. Também teme que o Fed se torne politizado, aumentando a incerteza inflacionária e custos de empréstimos.
Entre itens de agenda, Trump estuda ampliar o alcance sobre os bancos regionais do Federal Reserve e avalia indicar novas figuras para o Conselho de Governadores. Relatórios indicam nomes como Stephen Miran e David Malpass, em linha com tentativas de pressionar decisões da instituição monetária dos EUA sem precedentes recentes.
O ex-presidente afirmou estar discutindo sanções econômicas contra a Rússia caso não haja cessar-fogo. Mesmo antes de seu encontro com Putin, ele recuou do tom mais duro sobre o petróleo russo, que financia o conflito. Citou a Índia como exemplo, aumentando tarifas de 25% para 50% para dissuadir compras russas.
Este calendário econômico aborda o CPI australiano mensal, que mede variações mensais de um conjunto de bens e serviços. Não substitui a métrica trimestral, porém fornece sinais sobre a inflação doméstica. Julho pode apresentar alta frente a junho, com estimativa de 2,3%, ainda dentro da meta de 2–3% do RBA.
O governador do BoC, Tiff Macklem, afirmou que não haverá revisão da meta de inflação de 2% no curto prazo, devido à incerteza associada às tarifas dos EUA. Tarifas altas e a imprevisibilidade da política americana elevam a incerteza econômica, mantendo a inflação sob pressão e exigindo cenários diversificados adicionais.
Mercados monitoram inflação australiana, com foco em dados dos EUA e no cenário político. O dólar recua parcialmente, euro se recupera, e a libra tenta manter ganhos. O USD/JPY cai, enquanto AUD/USD se aproxima de 0,6500. Petróleo recua, ouro sobe, e a volatilidade persiste com expectativa sobre o Fed global.
O dólar canadense ganhou fôlego nesta terça-feira, avançando frente ao dólar americano em meio a dados econômicos contidos e expectativa por divulgações de inflação nos EUA e no Canadá. Embora haja leve recuperação, o CAD permanece bem longe das máximas recentes ante o USD, com o par USD/CAD testando uma resistência técnica próxima à média móvel de 200 dias.