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A pesquisa DMP de junho do Banco da Inglaterra revela uma queda nas expectativas de inflação de um ano, embora as de três anos permaneçam estáveis. Empresas reportam intenções de precificação e crescimento salarial em alta, mas as mudanças são sutis demais para alterar a decisão do MPC em julho, segundo a TD Securities.
Após perdas acentuadas no segundo trimestre, o preço do ouro ensaia uma recuperação. Analistas do Commerzbank sugerem que o movimento é corretivo, impulsionado por dados de emprego nos EUA mais fracos e expectativas de juros menores. Quedas abaixo de US$ 4.000 têm sido breves, indicando um possível fundo de mercado.
Economistas do Societe Generale apontam que a inflação na zona do euro ainda não reflete os efeitos indiretos do choque energético nos preços de alimentos ou bens. Espera-se que a queda do Brent impulsione a inflação em julho, mas o repasse para a inflação subjacente e de alimentos deve ocorrer mais tarde em 2026.
A paridade EUR/GBP mostra estabilidade após uma sequência de quatro dias de perdas que a levou a um piso de um ano. Perspectivas de novos aumentos na taxa de juros pelo BCE enfraquecem o Euro, enquanto o diferencial de juros favorece a Libra no curto prazo.
O Dólar Canadense (CAD) opera em baixa nesta sexta-feira, pressionado pela queda nos preços do petróleo e por um relatório de empregos nos EUA mais fraco que o previsto. A moeda canadense perde força enquanto o mercado reavalia as expectativas de aperto monetário pelo Federal Reserve.
O par USD/JPY apresentou volatilidade, com o ING sugerindo que uma queda inicial pode ter envolvido intervenção cambial. Com a liquidez reduzida devido a feriados nos EUA, o risco de novas ações do Japão é elevado. Embora dados americanos mais fracos ajudem o iene no curto prazo, o ING aponta a necessidade de comunicação mais hawkish do Banco do Japão para evitar um novo rali após intervenção.
O Banco Central Europeu (BCE) estaria considerando elevar o requisito de reserva mínima de 1% para 2%. Segundo o Rabobank, a medida visa principalmente a redução de custos, compensando os juros adicionais do aumento de junho, com impacto mínimo na política monetária, mas alterando a dinâmica do mercado monetário da Zona do Euro.
Analistas do ING, Warren Patterson e Ewa Manthey, observam que o Alumínio LME recuou para perto de US$ 3.000/t. O mercado está desfazendo o prêmio de risco geopolítico associado às recentes tensões no Oriente Médio, indicando uma perspectiva de normalização.
O Rand Sul-Africano (ZAR) apresentou ganhos após o Tesouro Nacional da África do Sul anunciar planos para emitir títulos sukuk denominados em rand. Embora os detalhes sobre o volume e o momento da emissão ainda sejam desconhecidos, a expectativa é que a medida reforce a moeda, lembrando a bem-sucedida captação de ZAR20.4 bilhões em 2023.
O Euro pode se beneficiar da fraqueza do Dólar e de um Banco Central Europeu (BCE) ainda hawkish. Preços de GNL elevados mantêm riscos de inflação na Zona do Euro, levando o MUFG a crer que o BCE manterá o viés de novas altas de juros, monitorando os desenvolvimentos energéticos.
