O ouro (XAU/USD) atinge uma nova mínima semanal durante a sessão asiática de quarta-feira, com os ursos ainda aguardando um rompimento sustentado e aceitação abaixo da marca de US$ 4.100 antes de se posicionarem para novas perdas. Riscos de inflação decorrentes de preços voláteis do petróleo sustentam as perspectivas de aperto adicional da política monetária pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA. Além disso, uma modesta recuperação do Dólar Americano (USD) de uma mínima de quase três semanas, tocada na terça-feira, está pesando sobre o metal.
Os preços do petróleo bruto apresentaram uma dramática reversão intradiária de um pico de mais de um mês na terça-feira, em meio a renovadas esperanças de conversações de paz entre EUA e Irã. De fato, um relatório não confirmado disse que o Catar e o Paquistão ofereceram um plano de meio-termo aos EUA e ao Irã que atendia às demandas de ambos os lados. No entanto, a Bloomberg relatou mais tarde que um diplomata envolvido nas negociações EUA-Irã contestou notícias sugerindo que um acordo estava próximo. Além disso, a mídia estatal disse que o presidente do Parlamento Iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, disse ao Chefe do Exército do Paquistão, Asim Munir, que os EUA não poderiam ganhar a confiança do Irã sem cumprir as condições declaradas anteriormente, incluindo a cessação de todas as hostilidades e o descongelamento dos ativos do país. Isso, por sua vez, temperou as expectativas de um avanço iminente.
Agravando isso, o Primeiro Vice-Presidente do Irã disse que o país não tinha escolha a não ser exercer soberania sobre o Estreito de Ormuz, exacerbando as preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo e auxiliando os preços do petróleo a se recuperarem rapidamente da mínima semanal. Isso se soma aos dados de inflação quente dos EUA, divulgados na semana passada, e reafirma as apostas do mercado para uma alta iminente das taxas do Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão atualmente precificando uma chance superior a 90% de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo novamente em dezembro. Além disso, a incerteza em torno da crise do Oriente Médio oferece algum suporte ao refúgio seguro do Dólar, que se revela outro fator exercendo pressão de baixa sobre o preço do Ouro pela quarta vez consecutiva e apoia o caso para perdas mais profundas.
Os investidores, no entanto, podem se abster de fazer apostas direcionais agressivas e optar por esperar por mais sinais sobre o caminho da política do Fed. Assim, o foco permanecerá fixo no resultado de uma reunião de política do FOMC de dois dias em 28 de outubro e no Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA – o indicador de inflação preferido do Fed, com lançamento previsto para 29 de outubro. Além disso, as atualizações de política monetária da próxima semana de outros grandes bancos centrais – o Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), o Bank of Canada (BoC), o European Central Bank (ECB) e o Bank of Japan (BoJ) – devem fornecer um impulso significativo ao Ouro, que não rende juros.
No entanto, o cenário fundamental mais amplo favorece os ursos do XAU/USD e sugere que o caminho de menor resistência permanece para baixo.
Análise Técnica
A tentativa frustrada durante a noite de superar a Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas e a subsequente queda validam a perspectiva negativa. Além disso, o MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece em território negativo com sua leitura mais recente em -4,65, enquanto o RSI (Relative Strength Index) está em 39,16, reforçando um cenário de momentum fraco sem sinalizar ainda condições de sobreviver. Uma fraqueza abaixo da marca de US$ 4.100 reafirmaria o viés de baixa e exporia a mínima de swing mensal, em torno da área de US$ 4.066.
Alguma venda de acompanhamento tornaria o preço do Ouro vulnerável a acelerar a queda ainda mais em direção à marca psicológica de US$ 4.000, a caminho da mínima do ano até o momento, em torno da região de US$ 3.943-US$ 3.942, tocada em junho. No lado positivo, a EMA de 100 períodos em torno de US$ 4.175 pode continuar a atuar como uma forte resistência imediata. Uma força sustentada acima dessa barreira seria necessária para aliviar o tom de baixa atual e abrir caminho para uma fase de recuperação mais forte.
