O preço do ouro (XAU/USD) salta para cerca de US$ 4.065 durante a sessão asiática de quarta-feira, impulsionado pela queda nos preços do petróleo. Traders aguardam a reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed) ainda hoje para obter sinais sobre o futuro caminho das taxas de juros dos EUA.
Os preços do petróleo bruto caem pelo segundo dia consecutivo, à medida que a atenção se volta para as negociações de paz no Oriente Médio. No entanto, quaisquer sinais de renovadas tensões em torno dos conflitos EUA-Irã e Houthi-Arábia Saudita podem impulsionar os preços da energia e aumentar as preocupações com a inflação. Isso, por sua vez, pode criar um obstáculo para o metal amarelo, pois pode reforçar os bancos centrais a apertarem sua política monetária.
“A queda nos preços do petróleo provavelmente fornecerá algum impulso para o ouro, pois alivia as preocupações com a inflação e, argumentavelmente, modera o ‘hawkishness’ do Fed em algum grau”, disse Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais na Zaner Metals.
Todos os olhos estarão na decisão de juros do Fed ainda hoje. O banco central dos EUA provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas ao final de sua reunião de política de outubro.
Os mercados agora precificam apenas uma chance de 6,6% de que o Fed aumente as taxas nesta quarta-feira, embora os preços elevados da energia ainda estejam gerando apostas em um aumento antes do final do ano. As chances de um aumento de juros nos EUA em dezembro estão em 84,4%. Taxas mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, que não gera rendimento.
Os traders acompanharão de perto os dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, a serem divulgados na quinta-feira, o indicador que o Fed mais observa em sua meta de inflação de 2%.
Ouro vulnerável contrasta com recuperação do cobre, enquanto o petróleo se consolida e as ações divergem
Estrategistas do Scotiabank observam um quadro misto entre commodities e ativos de risco. Eles observam que “o cobre está estendendo tentativamente sua recuperação da extremidade inferior de sua faixa lateral”, mesmo que “o ouro pareça cada vez mais vulnerável ao tentar se manter no nível psicologicamente importante de US$ 4.000/oz”. Em sua opinião, “o alívio das preocupações geopolíticas (EUA/Irã, Rússia/Ucrânia) continua sendo um risco importante para os metais preciosos e o declínio contínuo na prata deixa o equilíbrio claramente inclinado para baixo”.
Nos mercados de energia, o Scotiabank destaca que “os preços do petróleo parecem ter se estabelecido em faixas de consolidação apertadas, com o WTI estável acima de US$ 100/bbl e o Brent acima de US$ 115/bbl”. No lado das ações, eles apontam que “os índices de ações globais têm sido mistos, no entanto, com fraqueza notável no CSI da China oferecendo um forte contraste com o ganho de 3% no Kospi”, enquanto “o desempenho nas bolsas europeias tem sido geralmente fraco”.
Warsh sinaliza surto de investimento e riscos de IA, mas evita compromissos sobre política
O discurso do presidente do Fed, Warsh, marca 5,6/10 no FXS Speechtracker, modestamente mais suave em relação à média histórica de 6,1/10, refletindo um tom cauteloso, apesar das referências otimistas ao crescimento estrutural e a um surto de investimento. A admissão de estar “excessivamente marcado pela crise financeira global” sublinha um forte viés de gestão de risco, mesmo que Warsh destaque a força do investimento impulsionado pela política e se recuse a julgar antecipadamente as próximas decisões do FOMC, mantendo os traders do dólar focados em resultados dependentes de dados. A ênfase de Warsh na IA como uma força do lado da demanda e uma ferramenta para reforçar a confiança nos dados de política monetária adiciona uma camada prospectiva e nuançada à função de reação do Fed, mas sem orientação clara sobre o impacto no emprego no curto prazo.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um ainda elevado 127,51, sinalizando que o discurso deixa a narrativa política mais ampla firmemente em território ‘hawkish’, apesar da pontuação ligeiramente mais suave do FXS Speechtracker. Com o índice bem acima da marca neutra de 100, os mercados provavelmente interpretarão a combinação de otimismo de investimento, foco em IA e cautela marcada pela crise de Warsh como consistente com um Fed que permanece inclinado a manter ou apertar a política, em vez de uma guinada ‘dovish’.
Análise Técnica: Ouro
No gráfico diário, o XAU/USD está sob um viés de baixa de curto prazo, mantendo-se abaixo da Média Móvel de 20 dias (banda média de Bollinger) e da Média Móvel de 100 dias, que juntas limitam o topo e sugerem que a tendência de alta mais ampla está perdendo força. O preço também negocia bem abaixo da banda superior de Bollinger, sublinhando um mercado que recuou de extremos anteriores, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 41 inclina-se ligeiramente negativo, sugerindo que a pressão de venda ainda domina nos repiques.
No lado positivo, a resistência inicial aparece na linha média de Bollinger de 20 dias perto de US$ 4.125, seguida pela Média Móvel de 100 dias em torno de US$ 4.220 e a banda superior de Bollinger em US$ 4.235, onde seria necessária uma quebra para reavivar um tom mais forte de alta. No lado negativo, a banda inferior de Bollinger em US$ 4.015 oferece suporte imediato; um fechamento diário abaixo dessa banda abriria a porta para uma correção mais profunda, enquanto se mantendo acima dela mantém o XAU/USD em uma retração consolidativa em vez de uma reversão completa da tendência.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
