O preço do ouro (XAU/USD) registra ganhos modestos de 0,35% na terça-feira, mas está a caminho de encerrar o mês com perdas superiores a 11%. Após recuar de máximas mensais em torno de US$ 4.500 para perto de US$ 4.000, o metal precioso foi pressionado pela força geral do dólar americano. O par XAU/USD opera a US$ 4.026, após atingir uma mínima de oito meses em US$ 3.942 mais cedo no dia.
XAU/USD se estabiliza com a força do dólar mantendo as perdas mensais intactas
A guerra entre os EUA e o Irã foi o principal motivo do colapso do ouro em junho, impulsionando os preços do petróleo e sustentando o dólar americano. Embora tenham assinado um Memorando de Entendimento (MOU) para encerrar o conflito e os preços do petróleo tenham diminuído, o metal amarelo não conseguiu ganhar tração em meio às expectativas de que os principais bancos centrais possam aumentar as taxas de juros.
Os preços do ouro tendem a ter um bom desempenho em ambientes de baixas taxas de juros. Especulações de que o Federal Reserve (Fed) poderia aumentar as taxas impulsionaram o Greenback e elevaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
O Índice do Dólar (DXY), que mede o desempenho do dólar em relação a seis moedas, está em alta de 0,07% a 101,17. O rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA sobe 3,5 pontos base, para 4,412%.
Os mercados monetários precificaram 35 pontos base de aperto do Federal Reserve até dezembro de 2026, embora não se espere que a política mude em julho, de acordo com dados do Prime Terminal.
Durante o fim de semana, as hostilidades entre Washington e Teerã testaram a fragilidade do MOU. No entanto, ambas as partes interromperam os ataques à medida que os enviados do presidente dos EUA, Donald Trump, voaram para Doha para retomar as negociações.
Enquanto isso, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, adotou uma postura hawkish, insistindo que a inflação está muito alta e que, se os dados do consumidor se mantiverem, a política monetária não é restritiva o suficiente. Ela acrescentou que o Fed “pode precisar considerar aumentos nas taxas”.
Dados dos EUA mostraram que o JOLTS aumentou inesperadamente em maio, indicando um aumento nas vagas, mas uma contratação fraca, de acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA. As vagas de emprego subiram 7,594 milhões, superando as previsões de 7,3 milhões e os 7,585 milhões revisados de abril.
A Confiança do Consumidor do Conference Board dos EUA melhorou em junho, pois o acordo de trégua entre os EUA e o Irã reduziu os preços da gasolina.
Adiante, os traders estão atentos aos dados do ADP National Employment Change na quarta-feira, antes do relatório Nonfarm Payrolls dos EUA na quinta-feira, em meio a uma semana encurtada devido aos feriados nos EUA.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Tendência de baixa do ouro intacta, de olho em US$ 3.500
De uma perspectiva técnica, o ouro está neutro a enviesado para baixo, pois registrou uma série sucessiva de topos e fundos descendentes. O momentum, medido pelo Índice de Força Relativa (RSI), é de baixa, embora sinalize que a pressão de venda diminuiu no curto prazo, à medida que a inclinação aponta para cima.
Para uma reversão altista, o ouro precisa superar os US$ 4.100. Uma violação deste nível exporia a máxima diária de 22 de junho em US$ 4.220, seguida por uma linha de tendência de resistência descendente na área de aproximadamente US$ 4.280-US$ 4.300. Se esses níveis forem superados, a próxima parada seria a Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.439.
Para baixo, o primeiro suporte seria a mínima do dia de US$ 3.941. Uma vez superado, US$ 3.900 é o próximo nível, seguido pela mínima de oscilação de 28 de outubro de 2025, em US$ 3.886. Em caso de maior fraqueza, a próxima área de interesse seria US$ 3.500, a máxima diária de 22 de abril de 2025, que se tornou suporte.
Gráfico diário do ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a depreciação de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pressiona o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
