O preço do ouro (XAU/USD) recuperou terreno, aproximando-se de US$ 4.010 na sessão asiática desta terça-feira, interrompendo uma sequência de duas quedas diárias. O metal precioso avança à medida que a queda nos preços do petróleo alivia as preocupações com a inflação, antes da reunião do Federal Reserve (Fed) nesta semana.
Os preços do petróleo caem em meio a esperanças de um arrefecimento nas hostilidades entre os EUA e o Irã. A CNBC noticiou que o Ministro da Defesa da Arábia Saudita manteve conversas com líderes iranianos em Teerã na segunda-feira, em um esforço para diminuir as tensões crescentes entre os dois países. Esse desenvolvimento ofereceu algum alívio às preocupações com a inflação, embora o alívio possa ser temporário.
“Houve um pequeno recuo no petróleo bruto, o que está ajudando o ouro, enquanto também entra alguma caça às barganhas”, disse Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da StoneX. “Acho que o volume de negociação será baixo e ficaremos em torno do nível de US$ 4.000 até o anúncio do Fed para ver o que eles têm a dizer”, acrescentou Bob.
Todos os olhos estarão na decisão sobre as taxas de juros do Fed na quarta-feira. O banco central dos EUA é amplamente esperado para manter as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,75% a 4,00% em sua próxima reunião de outubro, após o aumento de setembro.
Os mercados agora precificam cerca de 10% de probabilidade de que o Fed aumente as taxas em mais um quarto de ponto em sua reunião de quarta-feira, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Quase 82,3% esperam pelo menos um aumento até o final do ano.
Tese de ouro testada com CTAs operando vendidos perto do nível chave de US$ 4.000
De acordo com a TD Securities, “a tese de ouro de longo prazo enfrenta um teste perto do nível de US$ 4.000/oz, com os CTAs agora operando vendidos em todos os sinais”. O banco observa que “os CTAs já foram vendedores pesados de ouro, com fundos sistemáticos operando vendidos em todos os indicadores de momentum”, deixando o posicionamento inclinado para baixo à medida que os preços testam este limiar chave.
Nesse contexto, a TD Securities aponta que “os preços à vista e futuros negociaram abaixo do nível chave de US$ 4.000/oz, no entanto, o mercado mostrou novamente sinais de ser extremamente resiliente, com os preços se recuperando em um curto espaço de tempo”. Eles acrescentam que “apesar do alívio de curto prazo nos fluxos de ETFs, a tendência permanece favorável, enquanto a demanda dos bancos centrais tem sido um importante impulsionador de alta, especialmente quando os preços estão dentro deste território”.
Em termos de dinâmica de posicionamento, a TD Securities destaca que “os CTAs começariam a cobrir posições vendidas acima de US$ 4.092/oz”, sugerindo que um movimento sustentado acima desse nível poderia desencadear a cobertura de posições vendidas e potencialmente reforçar o cenário ainda amplamente favorável para o ouro.
Warsh sinaliza aumento de investimentos e foco em IA, mas evita compromissos sobre o caminho do Fed
O discurso do presidente do Fed, Warsh, obteve 5,6/10 no FXS Speechtracker, modestamente abaixo da média histórica de 6,1/10, indicando um tom ligeiramente menos impactante em relação à linha de base estabelecida, apesar de uma mensagem amplamente estável. O reconhecimento de estar “muito marcado pela crise financeira global” sublinha um viés cauteloso, mesmo que Warsh destaque o crescimento estrutural e um aumento de investimentos impulsionado por “boas políticas”, ao mesmo tempo em que se recusa a prejulgar as próximas reuniões de outubro e dezembro e enfatiza as dinâmicas de transbordamento entre a política dos EUA e o resto do mundo. A ênfase de Warsh na IA como uma força de demanda de curto prazo e uma ferramenta para melhorar a confiança nos dados, juntamente com um foco na estabilidade financeira e riscos de cauda, reforça uma postura de consciência de risco que é favorável à vigilância contínua da política, em vez de uma mudança imediata na função de reação do Fed.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível de 127,51, sinalizando que o discurso deixou a postura de política percebida firmemente em território hawkish. A combinação de uma leitura de índice estável e elevada e uma pontuação ligeiramente mais baixa no FXS Speechtracker sugere que os mercados não veem recalibração material do viés hawkish do Fed, com a cautela e o foco de Warsh em investimentos e IA enquadrados como consistentes com uma preferência contínua por manter condições apertadas.
Análise Técnica: Ouro mantém perspectiva negativa sob a SMA de 100 dias
No gráfico diário, o viés de curto prazo do XAU/USD é de alta, pois o preço à vista se mantém bem acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda intermediária de Bollinger de 20 dias, mantendo a tendência de alta mais ampla intacta, apesar da consolidação mais recente. O preço também está acima da banda inferior de Bollinger, sugerindo que os movimentos de baixa permanecem amortecidos, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 35,20 se aproxima da zona de sobrevenda, indicando que a pressão de venda pode estar perdendo força em vez de sinalizar uma reversão de tendência.
Na desvantagem, o suporte imediato está concentrado em torno da banda inferior de Bollinger em $ 4.020, seguido pela linha intermediária de Bollinger perto de $ 4.130 e pela SMA de 100 dias em $ 4.220, que juntos definem uma zona de demanda densa que sustenta a estrutura de alta. Sem níveis de resistência próximos sinalizados pelo conjunto de indicadores atual, qualquer recuperação dessa área de suporte pode ver os compradores tentando retomar o controle em direção às máximas recentes, desde que os fechamentos diários permaneçam acima do piso técnico de $ 4.020.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
