O ouro (XAU/USD) registrou uma queda para o menor nível em uma semana nesta quinta-feira, refletindo um cenário cada vez mais hawkish do Federal Reserve (Fed), que impulsiona os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e fortalece o dólar americano (USD). No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.260, com uma desvalorização de quase 0,65% no dia.
O rendimento do título de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA saltou 15,2 pontos base (bps) na quarta-feira e agora negocia em torno de 5,15%, o nível mais alto desde 2007. Os rendimentos no curto prazo da curva também pairam perto de máximas de vários anos.
Um forte conjunto de dados do Índice de Gerentes de Compras (PMI) da S&P Global dos EUA impulsionou o movimento. O PMI Composto subiu inesperadamente para um pico de cinco anos de 58,4 em setembro, indicando um crescimento econômico resiliente e dando ao Fed mais espaço para combater a inflação persistente.
Os fortes números reforçaram as expectativas de que o banco central dos EUA poderá aumentar as taxas de juros novamente em outubro, após entregar um aumento de 25 bps na semana passada. A ferramenta CME FedWatch coloca a probabilidade de um aumento da taxa em cerca de 75%, acima dos 55% de um dia anterior. Custos de empréstimo mais altos pesam sobre o ouro ao aumentar o atrativo de ativos que rendem juros.
A mudança também mantém o dólar americano em forte demanda. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,27, seu nível mais alto em dois meses. Um dólar americano mais forte torna o ouro mais caro para compradores no exterior.
Declarações recentes de autoridades do Fed mantiveram a porta aberta para aumentos adicionais nas taxas, com os formuladores de políticas enfatizando a necessidade de trazer a inflação de volta à meta de 2%. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse na quinta-feira: “Precisamos trazer a inflação de volta à meta em tempo hábil”, acrescentando que é “razoável ver outro aumento da taxa até o final do ano”.
Enquanto isso, os preços elevados do petróleo ligados à guerra no Oriente Médio mantêm os riscos de inflação inclinados para cima, reforçando as expectativas de uma política monetária mais restritiva em grandes economias.
Os Estados Unidos e o Irã realizaram conversas à margem da Assembleia Geral das Nações Unidas no início desta semana, mas os dois lados ainda estão distantes sobre como encerrar a guerra. A Reuters relatou, citando um alto funcionário iraniano, que Teerã está revisando a resposta de Washington às suas propostas de paz, que priorizam o levantamento do bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos e a reabertura do Estreito de Hormuz.
Olhando para frente, os traders aguardam mais comentários do Fed, os dados semanais de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA e o encontro entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, mais tarde nesta quinta-feira.
Análise Técnica: Vendedores permanecem no controle abaixo das SMAs diárias chave
O XAU/USD permanece em tendência de baixa no curto prazo, pois desliza abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) chave. O ouro à vista está limitado abaixo da SMA de 50 dias em US$ 4.311 e da SMA de 100 dias em US$ 4.308, formando um cluster de resistência próximo que sugere risco de queda. Os indicadores de momentum reforçam esse tom mais fraco, com o Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário pairando perto de um neutro 42 e o indicador MACD em território negativo, sugerindo que os vendedores ainda controlam os movimentos de curto prazo.
Na descida, o suporte inicial é visto no nível horizontal perto de US$ 4.150, onde uma quebra exporia o próximo alvo de baixa em torno de US$ 4.000. Na subida, os compradores precisariam retomar as SMAs de 50 e 100 dias agrupadas em torno de US$ 4.310 para aliviar a pressão imediata, com resistência adicional localizada na SMA de 200 dias em US$ 4.541 e a barreira estrutural mais distante em US$ 4.700. Até que esses níveis de resistência sejam superados, os ralis provavelmente lutarão e correrão o risco de reverter em direção à banda de suporte subjacente.
