O ouro (XAU/USD) atrai compradores no início da semana, retornando acima da marca psicológica de US$ 4.000 durante a sessão asiática, em meio a um dólar americano (USD) amplamente mais fraco. O presidente dos EUA, Donald Trump, descartou ação militar imediata contra o Irã, provocando um modesto recuo nos preços do petróleo. Além disso, autoridades do Federal Reserve (Fed) sinalizaram ausência de urgência para aumentar as taxas de juros imediatamente. Somando-se a isso, o recente forte recuo nos rendimentos dos títulos dos EUA de máximas de vários anos limita a tentativa de recuperação do USD de uma mínima de três semanas e oferece algum suporte à commodity. O metal precioso, por enquanto, parece ter encerrado uma sequência de duas quedas consecutivas para um fundo de três meses, tocado na sexta-feira, embora o potencial de alta pareça limitado.
O índice PMI de Manufatura dos EUA da S&P Global subiu para 56 em outubro, atingindo uma máxima de 53 meses e superando as estimativas de 55,6. Enquanto isso, o PMI de Serviços igualou as previsões, ficando em 57,9, em comparação com 58,8 em setembro, enquanto o Índice de Produção Composta caiu para 57,6 de uma máxima de cinco anos de 58,4 no mês anterior. Detalhes adicionais revelaram que o índice de preços de produção subiu para 59,8, sua leitura mais alta desde agosto de 2022, sugerindo que a inflação pode aumentar ainda mais e permanecer persistentemente alta nos próximos meses. Isso se soma às preocupações inflacionárias decorrentes dos altos preços da energia e sustenta as perspectivas de aperto adicional do Fed, o que pode limitar qualquer alta significativa para o ouro, que não paga juros.
De fato, os preços do petróleo bruto saltaram para o nível mais alto desde 16 de setembro em meio a preocupações com a oferta impulsionadas por ataques na Arábia Saudita e tensões envolvendo o Irã. Nos últimos desenvolvimentos, os Houthis apoiados pelo Irã no Iêmen prometeram no domingo que continuarão atacando o Aeroporto Internacional Rei Khalid da Arábia Saudita em Riade. Além disso, as negociações paralisadas entre EUA e Irã mantêm o prêmio de risco geopolítico firmemente em jogo e podem limitar perdas mais profundas para o Greenback, que funciona como porto seguro, exigindo cautela antes de fazer apostas agressivas em ouro. Os traders também podem optar por se manterem à margem antes dos principais eventos dos bancos centrais desta semana e dos importantes comunicados macroeconômicos dos EUA – o relatório de Adiantamento do PIB do 3º Trimestre e o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) na quinta-feira.
O foco, no entanto, estará no resultado da reunião de política do FOMC de dois dias na quarta-feira. Na ausência de projeções econômicas atualizadas, os traders analisarão de perto a declaração de política monetária e os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa pós-reunião para obter mais pistas sobre o futuro caminho da política, que influenciará a dinâmica de preços do USD no curto prazo. Enquanto isso, o Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco do Japão (BoJ) também anunciarão suas decisões de taxa esta semana. Isso pode infundir ainda mais volatilidade em torno do preço do ouro. Não obstante, o cenário fundamental mencionado justifica alguma cautela antes de confirmar que o par XAU/USD atingiu o fundo.
Análise Técnica
O metal precioso mantém um tom de baixa no curto prazo após o rompimento da semana passada através do suporte de uma faixa de negociação de curto prazo perto da marca de US$ 4.100. Além disso, as falhas repetidas recentes em superar a Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos validam a perspectiva negativa, sugerindo que a tentativa de recuperação permanece corretiva dentro de uma tendência de baixa mais ampla.
Portanto, qualquer movimento subsequente de alta é mais provável que seja vendido e permaneça limitado perto da resistência de US$ 4.100, que antes era suporte. O próximo obstáculo está agrupado em torno da EMA de 100 períodos em US$ 4.135,95. O par XAU/USD precisaria de um movimento sustentado acima da barreira mencionada para qualquer mudança para uma perspectiva mais construtiva e ganhos adicionais em direção à recuperação da marca de US$ 4.200.
