O ouro (XAU/USD) reduziu parte das perdas iniciais nesta segunda-feira, recuando para US$ 4.098, o menor desde novembro e próximo à média móvel de 200 dias. O preço spot atual fica em torno de US$ 4.370.
Comentários sobre negociações de paz de Trump elevam o ouro e pesam sobre o petróleo
O humor do mercado permaneceu positivo após Trump postar em sua rede social que os EUA e o Irã tiveram conversas muito boas e produtivas. Embora a mídia iraniana tenha contestado, um repórter da Axios afirmou que Turquia, Egito e Paquistão encontraram o enviado especial Steve Witkoff e, separadamente, o ministro das Relações Exteriores iraniano, Abbas Araghchi.
A de-escalada de Trump fez com que os preços do petróleo recuassem aproximadamente 10% para uma mínima de uma semana, conforme o apetite por risco se fortalecia, abrindo o pregão de amanhã com otimismo nas bolsas de Nova York. Consequentemente, o dólar, fortemente correlacionado com o preço do WTI no curto prazo, caiu 0,18%, conforme o índice do dólar (DXY).
O DXY, que mede o valor do dólar diante de seis moedas, recupera-se das mínimas diárias de 98,88 e está em 99,32, ainda abaixo da abertura.
Os rendimentos de Treasuries dos EUA também despencam, com o título de 10 anos caindo quase quatro pontos base para 4,34%, impulsionando o metal amarelo.
A diretora do IEA Fatih Birol comentou que a crise atual no Oriente Médio teve um impacto pior nos preços de energia do que os dois choques do petróleo dos anos 1970 somados, e os efeitos no mercado de gás com a guerra entre Rússia e Ucrânia.
Goolsbee do Fed está preocupado com a inflação, Miran permanece ultradovish
Os dados do docket econômico dos EUA não aparecem, mas autoridades do Federal Reserve falaram recentemente. O presidente da Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, expressou otimismo de que as taxas de juros podem diminuir até o fim de 2026, sujeitas a mais evidência de progresso na inflação. Ele enfatizou que a inflação representa um risco significativo e disse que está avaliando ativamente o cronograma de como preços elevados do petróleo podem afetar a economia como um todo.
O governador do Federal Reserve Stephen Miran disse nesta segunda-feira que é prematuro determinar o impacto do choque de preço de energia resultante do conflito com o Irã sobre a inflação. Acrescentou que continua a acreditar que cortes de juros são apropriados para fortalecer o mercado de trabalho.
Bancos centrais globais mantêm as taxas estáveis diante de tensões geopolíticas altas
Na semana passada, bancos centrais importantes, como o Federal Reserve, o Bank of Japan (BoJ), o Bank of England (BoE) e o Banco Central Europeu (ECB), mantiveram as taxas inalteradas, impulsionados pelo salto nos preços de energia.
No caso do Fed, os mercados de swap reduziram as apostas de uma curva mais dovish, e não esperam cortes neste ano. Enquanto isso, as probabilidades do ECB de uma alta de juros na reunião de 30 de abril estão perto de 64%, depois da Reuters reportar que policymakers poderiam discutir chances de aumentos se o conflito no Oriente Médio se prolongar.
Para a reunião de junho, as probabilidades sobem a 74% conforme os investidores precificaram quase 35 pontos-base de aumentos, segundo o Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica do XAU/USD: o ouro forma um martelo, com os touros mirando a SMA de 100 dias
O quadro técnico do ouro permanece bearish, mas no curto prazo a elevação acima da SMA de 200 dias abriu a porta para recuperação, com os traders de olho em níveis-chave de resistência.
O Índice de Força Relativa (RSI) permanece em território bearish, e quanto mais forte a tendência, mais o RSI pode cair, atingindo territórios de sobrevenda extrema próximo do nível 20, o que pode indicar que um fundo pode estar por vir.
Se o XAU/USD fechar o dia em alta, a primeira resistência fica próxima de US$ 4.500, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.586. Em uma nova demonstração de força, o próximo nível de resistência seria o pico de 20 de março em US$ 4.736.
Em caso de fraqueza, o primeiro suporte ficaria em US$ 4.400, seguido pelo patamar de US$ 4.200 antes de testar a SMA de 200 dias em US$ 4.071.
Perguntas frequentes sobre o ouro
O ouro desempenha um papel marcante na história humana como reserva de valor e meio de troca. Hoje, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como ativo de refúgio, útil em tempos turbulentos. Também é visto como proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de emissor ou governo específico.
Bancos centrais são os maiores compradores. Ao buscar apoiar suas moedas em tempos de turbulência, eles tendem a diversificar reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Grandes reservas de ouro também fortalecem a solvência de um país. Em 2022, bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, aumentaram rapidamente suas reservas.
O ouro tem correlação inversa com o dólar americano e com os Títulos do Tesouro dos EUA, que são ativos de reserva e refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem ativos em tempos de turbulência. O ouro também tem correlação inversa com ativos de risco. Uma alta no mercado acionário tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em ativos de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
O preço pode se mover por uma variedade de fatores. Incerteza geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro subir, devido ao status de refúgio. Como ativo que não rende juros, o ouro tende a subir com juros mais baixos; custos de dinheiro mais altos costumam pesar sobre o metal. Ainda assim, a maior parte dos movimentos depende de como o dólar dos EUA (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro sob controle, enquanto um dólar mais fraco tende a empurrar os preços para cima.
