O preço do ouro (XAU/USD) recua para perto de US$ 4.365 na sessão asiática desta segunda-feira. O metal precioso perde força em meio à escalada de tensões no Oriente Médio e a comentários ‘hawkish’ de membros do Federal Reserve (Fed). Traders aguardam mais declarações do Fed esta semana em busca de novos impulsos.
A Reuters informou que governos do Oriente Médio se preparam para uma escalada de violência após o Irã alegar ter recebido inteligência de que Washington estaria preparando uma nova campanha de bombardeio contra a República Islâmica. O aumento da tensão no Oriente Médio pode elevar preocupações com a inflação impulsionada pelo petróleo, pesando sobre o preço do ouro.
O Fed elevou as taxas de juros em um quarto de ponto percentual para a faixa de 3,75%-4,0% na semana passada e sinalizou mais aumentos nos próximos meses. Traders agora veem 56,5% de chance de outro aumento de juros nos EUA quando os banqueiros centrais se reunirem em outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Juros mais altos geralmente pesam sobre o ouro, pois o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem mais atraentes.
Enquanto isso, comentários ‘hawkish’ de formuladores de política do Fed podem limitar a alta do preço do ouro. O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse na sexta-feira que apoiou o aumento da taxa, pois “dados recentes sugerem que a inflação está acima de 3%”.
O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou no domingo que a inflação nos EUA permanece elevada em vários setores econômicos e não é impulsionada apenas pela alta dos preços de energia e petróleo.
Ouro limitado por yields e USD, mesmo com caso de médio prazo intacto
Estrategistas do OCBC observam que “no curto prazo, yields elevados e um USD mais firme podem continuar a limitar o ouro”, com o recente resultado do Fed reforçando os ventos contrários de juros mais altos nos EUA e um Dólar forte. No entanto, eles enfatizam que isso “não necessariamente prejudica o caso mais amplo de médio prazo”, argumentando que “com um caminho de juros bastante ‘hawkish’ já precificado, dados mais fracos dos EUA poderiam puxar yields e o dólar para baixo novamente”, potencialmente restaurando o suporte para o metal.
Schmid do Fed apoia alta com inflação vista acima de 3%, reforçando viés ‘hawkish’
Schmid, do Fed, entregou uma mensagem distintamente ‘hawkish’, com uma pontuação FXS Speechtracker de 8/10, acima da média histórica de 7,2/10 e sinalizando um viés de aperto mais firme em relação à linha de base estabelecida. A ênfase de que dados recentes apontam para inflação acima de 3%, que o último aumento de juros é um passo para restaurar a meta de 2% e que as pressões de preço estão “quentes” em um amplo conjunto de bens e serviços, reforça a preocupação de que o problema da inflação é generalizado, em vez de restrito à energia. Ao enfatizar que a alta inflação reflete um desequilíbrio entre oferta e demanda, mesmo com a economia e o mercado de trabalho mais amplos permanecendo sólidos, o discurso inclina a narrativa política para mais contenção e apoia o Dólar com base nas expectativas de um caminho de juros mais altos por mais tempo.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) subiu 0,42 pontos para 152,09, mantendo o indicador em território fortemente ‘hawkish’ e confirmando que as observações de Schmid adicionaram pressão incremental de aperto à perspectiva de política. Com o índice bem acima da marca neutra de 100 e a pontuação FXS Speechtracker elevada, os mercados provavelmente precificarão uma probabilidade reduzida de cortes no curto prazo e um viés de Dólar mais forte em relação ao Euro e ao Iene.
Análise Técnica: Ouro bem suportado acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés construtivo no curto prazo, pois negocia acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias, mantendo a tendência de alta tecnicamente suportada, enquanto o preço se encontra logo abaixo da banda média de Bollinger. O Índice de Força Relativa (RSI) em 51,13 paira perto do neutro, mas favorece ligeiramente os touros, sugerindo consolidação com uma leve inclinação de alta em vez de exaustão agressiva da tendência.
No lado da alta, a resistência inicial está alinhada com a banda média de Bollinger em torno de US$ 4.410, e um fechamento diário acima dessa área abriria caminho para a banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.615, como a próxima zona de resistência. No lado da baixa, o suporte imediato surge na SMA de 100 dias em US$ 4.320, com a banda inferior de Bollinger perto de US$ 4.200 atuando como um amortecedor mais profundo se a pressão de venda se estender, mantendo a estrutura altista mais ampla intacta acima desses níveis.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
