Ouro recua abaixo de US$ 4.000 com investidores precificando alta de 0,50% do Fed
O ouro (XAU/USD) cedeu abaixo de US$ 4.000 nesta quinta-feira, revertendo a maior parte dos ganhos da semana passada, à medida que as apostas em aumentos mais agressivos das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) impulsionam o Dólar Americano (USD) para uma nova máxima anual. A divisa, desde então, recuou, ajudando o ouro a se recuperar de sua mínima intraday de US$ 3.924. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 3.952, com queda de 0,82% no dia.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha a divisa em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia perto de 102,88, afastado de sua máxima de 103,08.
O membro do Fed, Christopher Waller, colocou um aumento de 50 pontos base (bps) em dezembro no radar dos traders antes do relatório de inflação dos EUA de terça-feira. Waller afirmou que um aumento de meio ponto percentual poderia ser necessário se o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de outubro viesse “em torno de 0,3% ou mais”. E foi o que aconteceu. O núcleo do CPI subiu 0,3% no mês, acima da previsão de 0,2%, enquanto o CPI geral subiu 0,4%, superando a estimativa de 0,3%.
Momentum do dólar se fortalece com o mercado precificando totalmente a alta do Fed em dezembro
Analistas do MUFG/BTMU observam que “atualmente há cerca de 28 bps de altas precificadas até dezembro, e 43 bps de altas precificadas até a próxima reunião em janeiro”, o que “indica que, mesmo que o Fed aumente em 25 bps em dezembro, espera-se que ele siga rapidamente com outro aumento de 25 bps no início do próximo ano”.
Estrategistas do ING acrescentam que “a combinação de falas hawkish do Fed e um CPI dos EUA acima do esperado no início desta semana continua a render dividendos para o Dólar”, com o DXY agora “de volta aos níveis do Dia da Libertação (abril de 2025)”. Eles enfatizam que “os diferenciais de taxas reais de curto prazo continuam a alimentar um forte momentum do Dólar” e que “esta continua sendo uma movimentação impulsionada por taxas, com força excessiva contida do USD em relação ao valor justo de curto prazo atualmente precificada”.
A perspectiva de custos de empréstimo mais altos tira um pouco do brilho do ouro, pois os investidores favorecem ativos que pagam juros. Os traders agora se voltam para os próximos dados econômicos dos EUA, incluindo os pedidos semanais de auxílio-desemprego mais tarde nesta quinta-feira e o Índice de Preços ao Produtor (PPI) na sexta-feira, com vários oficiais do Fed também programados para discursar no restante da semana.
Os desenvolvimentos EUA-Irã também estão em foco. O Wall Street Journal (WSJ) informou que o vice-presidente dos EUA, JD Vance, está considerando conversas cara a cara com o alto oficial de segurança iraniano Mohsen Rezaei. As discussões ainda estão preliminares e nenhuma data foi definida. Sinais de progresso em direção a um acordo podem manter os preços do petróleo sob pressão. Uma queda sustentada nos preços do petróleo poderia aliviar as pressões inflacionárias e levar os traders a reduzir as apostas em aumentos mais agressivos das taxas do Fed.
Análise técnica: RSI fraco mantém riscos de queda em foco
No gráfico diário, o XAU/USD permanece em tendência de baixa, pois está abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 20 dias das Bandas de Bollinger em US$ 4.042. O momentum está relativamente contido, com o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias pairando em torno de 41, sugerindo apenas um interesse de compra modesto, apesar de uma leitura ligeiramente positiva do MACD (Convergência/Divergência de Médias Móveis) acima de zero.
Na parte superior, a resistência inicial é vista em US$ 4.000, seguida pela SMA de 20 dias das Bandas de Bollinger em US$ 4.042. Uma quebra sustentada acima desses níveis abriria caminho para US$ 4.150 e a banda superior de Bollinger em aproximadamente US$ 4.199. Na parte inferior, o suporte imediato aparece na banda inferior de Bollinger, perto de US$ 3.885, e qualquer movimento decisivo abaixo dessa zona provavelmente reforçará o viés de baixa predominante e exporá níveis de retração mais profundos.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
