O preço do ouro (XAU/USD) despencou para perto de US$ 4.295 na sessão asiática de terça-feira. O metal precioso enfrenta pressão de venda à medida que o aumento dos rendimentos dos títulos e a alta dos preços da energia fortalecem as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA aumentará as taxas de juros esta semana.
O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos ultrapassou 5% pela primeira vez desde 2023 na segunda-feira, à medida que a crescente ansiedade com a inflação colidia com as crescentes necessidades de empréstimo do governo e corporativas. Isso, por sua vez, cria um obstáculo para o ouro, que não oferece rendimento.
Os últimos dados de inflação dos EUA e os preços elevados da energia reforçaram os mercados a aumentar significativamente suas apostas em uma política monetária mais apertada. Os mercados agora precificam uma chance de quase 92,4% de que o Fed aumentará as taxas de juros em 25 pontos base (bps) em sua reunião de política de setembro na quarta-feira, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o ouro, pois o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem juros relativamente mais atraentes.
A decisão sobre a taxa de juros do Fed estará em destaque mais tarde na quarta-feira. Os traders obterão mais pistas com a coletiva de imprensa do presidente do Fed após a reunião de política. Quaisquer comentários dovish dos formuladores de políticas do Fed podem ajudar a limitar as perdas do ouro no curto prazo.
Ouro se estabiliza com recuo dos rendimentos dos EUA e do petróleo antes do teste chave do FOMC
Estrategistas do OCBC observam que o recente rali do ouro coincidiu com um recuo nos principais impulsionadores macroeconômicos, pois “os rendimentos dos UST de 10 anos recuaram de máximas próximas a 5%, enquanto os preços do petróleo também recuaram de picos anteriores, ajudando a moderar parte da pressão inflacionária que pesava sobre o ouro”. Nesse cenário, o banco “mantém um viés construtivo de médio prazo”, mas adverte que “o próximo FOMC é agora o teste chave para saber se a recuperação pode se estender ou se o obstáculo das taxas se reafirma”.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD estende um recuo após falhar em sustentar as máximas recentes e agora está abaixo de seus principais marcadores de tendência. O ouro à vista está sendo negociado abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e também abaixo da banda média de Bollinger de 20 dias, o que sugere que o metal está atualmente limitado pela resistência de médio prazo, apesar da tendência de alta de longo prazo. O Índice de Força Relativa (14) em 44,35 recuou em direção ao território neutro, indicando que o momentum de alta diminuiu e deixando os preços vulneráveis a quedas adicionais, enquanto os níveis acima permanecerem intactos.
No lado positivo, a resistência inicial surge na SMA de 100 dias em torno de US$ 4.330, seguida pela SMA de Bollinger de 20 dias em US$ 4.455, com a banda superior de Bollinger perto de US$ 4.685, marcando uma barreira mais forte se os compradores recuperarem o controle. No lado negativo, a banda inferior de Bollinger em aproximadamente US$ 4.230 oferece o suporte técnico mais próximo; uma quebra clara abaixo dessa zona abriria caminho para uma correção mais profunda, enquanto uma manutenção sustentada acima dela manteria o XAU/USD em modo de consolidação abaixo da resistência da média móvel citada.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
