O preço do ouro (XAU/USD) estende as perdas pelo segundo dia consecutivo na quarta-feira, à medida que os traders precificam totalmente uma alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) após um relatório de inflação nos EUA mais forte do que o esperado e comentários hawkish de formuladores de política do Fed. No momento da escrita, XAU/USD negocia a US$ 3.999, em queda de 0,70%.
O ouro estende as perdas devido à alta inflação nos EUA, juros crescentes dos Treasuries e retórica hawkish do Fed.
Os dados de inflação nos Estados Unidos (EUA) superaram as previsões, com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subindo 0,4% na variação mensal em outubro, abaixo dos 0,6% anteriores, mas acima da estimativa de 0,3%. No entanto, o ponto focal foi o núcleo da inflação (core CPI), pois o membro do Fed Christopher Waller alertou que preferiria uma alta de 50 bps se a inflação subjacente atingisse 0,3%. O núcleo do CPI ficou em 0,3% na variação mensal pelo terceiro mês consecutivo, acima das estimativas de 0,2%, levando os investidores a precificarem totalmente um aumento de 0,25% na taxa de juros na reunião de dezembro.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os participantes do mercado precificam uma chance de 87% de que o Fed aumente os juros em 0,25%, e uma chance modesta de 13% de uma alta de 0,50%.
Consequentemente, os preços do ouro recuaram, pois o metal que não gera rendimentos tende a se sair bem em cenários de taxas de juros mais baixas.
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subiu quase 12 pontos base para 5%, um vento favorável para o dólar. O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do dólar contra uma cesta de seis moedas, está em alta de 0,67% a 102,90, um recorde anual.
Outros formuladores de política do Fed foram hawkish, com Anna Paulson, do Fed da Filadélfia, dizendo que o “Fed agirá de forma mais agressiva se o cenário de inflação piorar”, enquanto Lorie Logan, do Fed de Dallas, acrescentou que é possível aumentar os juros “mais rapidamente”.
Em contrapartida, a membro do Fed Michelle Bowman e o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adotaram uma abordagem mais cautelosa, embora ambos tenham enfatizado que a inflação está alta. Bowman disse que a inflação persistente sugere que há mais trabalho a ser feito, enquanto Schmid disse que existem tendências de preços preocupantes, excluindo toda a história de energia.
Adiante, o calendário econômico dos EUA apresentará os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego, dados de habitação e discursos do Fed na quinta-feira, antes do Índice de Preços ao Produtor (PPI) na sexta-feira.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Ouro despenca abaixo de US$ 4.000, com mais quedas à vista
O ouro rompeu o patamar de US$ 4.000, com mínimas de cinco dias à vista, à medida que os vendedores ganham momentum. A ação do preço mostra um fundo mais baixo pelo terceiro dia de negociação consecutivo, sugerindo mais quedas.
O Índice de Força Relativa (RSI) também está se tornando bearish, uma indicação de que os ursos estão no controle.
Dito isso, o primeiro suporte do XAU/USD é a mínima diária de 4 de novembro de US$ 3.919, seguida pela mínima do ano até o momento em 30 de outubro de US$ 3.879. Por outro lado, a primeira resistência chave é US$ 4.000. Uma violação deste último abre caminho para um movimento em direção à área psicológica de US$ 4.050, seguida por US$ 4.100. Acima disso, a próxima área de interesse é a confluência das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50 e 100 dias, em US$ 4.177 e US$ 4.200, respectivamente.
Gráfico diário do Ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança para a solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os Treasuries dos EUA, que são ambos ativos importantes de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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