O ouro (XAU/USD) enfrenta dificuldades para dar continuidade ao movimento de alta do dia anterior e oscila em uma faixa estreita durante a sessão asiática desta sexta-feira. O metal precioso se mantém confortavelmente acima do nível de US$ 4.600, mas segue no caminho para uma segunda queda semanal consecutiva. O dólar americano (USD) se estabiliza após a queda de quinta-feira para uma mínima de uma semana e meia, impulsionado pelos riscos geopolíticos decorrentes do impasse nas negociações de paz entre EUA e Irã. Além disso, a postura hawkish do Federal Reserve (Fed) oferece algum suporte ao dólar e contribui para limitar o metal amarelo, que não rende juros.
O presidente dos EUA, Donald Trump, rejeitou uma proposta iraniana para abrir o Estreito de Ormuz e suspender o bloqueio, adiando questões nucleares para uma fase posterior. Trump afirmou ainda que manterá o Irã sob bloqueio naval até que o regime aceite um acordo que aborde as preocupações dos EUA com seu programa nuclear. Além disso, relatos indicam que os EUA consideram novos ataques militares ao Irã. Isso alimenta temores de uma nova escalada nas tensões entre os dois países, o que fortalece o status do dólar como moeda de reserva e atua como um vento contrário para o preço do ouro.
Enquanto isso, o Fed manteve sua taxa de juros inalterada em 3,50%-3,75% na quarta-feira, e a decisão registrou o maior número de dissensos desde 1992, com três membros votando contra o tom acomodatício no comunicado. Somando-se a isso, os dados macroeconômicos dos EUA divulgados na quinta-feira indicaram que a inflação acelerou em março e a economia continua resiliente, reforçando as expectativas de que o banco central americano pode manter as taxas inalteradas até o próximo ano. Isso é visto como outro fator que oferece suporte ao dólar e prejudica o preço do ouro.
O Bureau of Economic Analysis dos EUA informou que o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) subiu 0,7% em março na comparação mensal, e a taxa anual acelerou para 3,5%, ante 2,8% em fevereiro. Além disso, o núcleo do indicador, que exclui alimentos e energia, subiu 3,2% na base anual, contra 3% no mês anterior. Separadamente, a estimativa preliminar do PIB mostrou que a economia americana cresceu a uma taxa anualizada de 2,0% no primeiro trimestre de 2026, marcando uma aceleração notável em relação aos 0,5% revisados do quarto trimestre de 2025.
No entanto, a probabilidade de pelo menos um corte de 25 pontos-base (bps) pelo Fed em 2026 saltou para mais de 15%, ante uma mísera probabilidade de 1,3% no dia anterior. Isso está segurando os compradores de dólar de fazerem apostas agressivas e ajudando a limitar a queda do ouro. O foco do mercado agora se volta para importantes divulgações macroeconômicas dos EUA no início do novo mês, começando com o PMI Industrial ISM ainda nesta sexta-feira. Além disso, os desdobramentos da crise no Oriente Médio devem influenciar a dinâmica de preços do dólar e fornecer algum impulso significativo ao metal precioso.
Gráfico de 1 hora do XAU/USD
O ouro precisa superar a barreira de 38,2% de Fibonacci, perto de US$ 4.650, para justificar qualquer alta adicional. A força durante a noite acima de US$ 4.600 e da Média Móvel Simples (SMA) de 100 horas provocou alguma cobertura de vendas intradiária. O movimento subsequente de alta parou antes de US$ 4.650, próximo ao nível de retração de 38,2% de Fibonacci da queda desde a máxima de abril. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) em 58,33 sugere um momentum firme, mas não sobrecomprado, enquanto o indicador MACD permanece marginalmente negativo. Os indicadores de momentum sugerem que as tentativas de alta são provisórias, apesar do preço se manter acima da referência de tendência de curto prazo.
Portanto, será prudente aguardar uma ruptura sustentada acima da retração de 38,2% de Fibonacci em US$ 4.651,19 antes de se posicionar para uma extensão da boa recuperação desta semana a partir da vizinhança de US$ 4.500, ou uma mínima de um mês. A retração de 50% em US$ 4.696,20 pode atuar como a próxima barreira se os compradores estenderem o avanço. No lado negativo, o suporte imediato é visto na SMA de 100 horas em US$ 4.623,78, e uma quebra abaixo disso exporia o nível de 23,6% de Fibonacci em US$ 4.595,49, com a mínima mais ampla do swing em US$ 4.505,46 entrando em foco em caso de fraqueza sustentada.
