Ouro perde força abaixo de US$ 4.000 com choque no petróleo reacendendo apostas em alta de juros do Fed

O ouro despencou mais de 1,80%, com as tensões entre os EUA e o Irã alimentando temores de uma possível interrupção no fornecimento de petróleo, elevando os preços da energia e potencialmente desencadeando uma nova rodada de inflação. O XAU/USD é negociado a US$ 3.994.

XAU/USD cai com riscos energéticos impulsionando o Dólar e os rendimentos

Os efeitos do conflito no Oriente Médio são bem refletidos pela força do Dólar americano. O Greenback está em alta de cerca de 0,24%, medido pelo Índice do Dólar (DXY). O DXY, que acompanha o valor do dólar em relação às suas moedas pares, está em 100,74, ainda aquém de revisitar a marca de 101,00.

A moeda americana se valoriza devido à sua correlação positiva com o preço do petróleo West Texas Intermediate (WTI), que, apesar de negociado modestamente em baixa durante o dia, está em alta de mais de 13% em julho. Isso aumenta a especulação de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA poderá aumentar as taxas de juros ainda este ano.

Os dados econômicos dos EUA também foram positivos durante o dia, com as Vendas no Varejo expandindo 0,2% na comparação mensal em junho, conforme esperado, mas abaixo do aumento de 1% de maio — impulsionadas principalmente pelos preços mais altos da gasolina. As Vendas no Varejo do Grupo de Controle, usadas principalmente no cálculo do Produto Interno Bruto (PIB), desaceleraram de 0,8% para 0,5%, conforme esperado.

Os dados de emprego dos EUA também foram sólidos, com as Reivindicações Iniciais de Seguro-Desemprego para a semana encerrada em 11 de julho chegando a 208 mil, abaixo das previsões de um aumento de 217 mil. O Livro Bege do Fed reconheceu que o mercado de trabalho está forte, com alguns distritos mostrando “ganhos modestos, moderados ou sólidos”.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão em alta, com o T-note de 10 anos subindo quase 3 pontos base (bps) para 4,577%.

Comentários dos presidentes regionais do Fed, Lorie Logan e Jeffrey Schmid, revelaram que ambos tendem a ser hawkish no Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Logan, do Fed de Dallas, pede uma taxa de política monetária modestamente mais alta para equilibrar melhor as perspectivas e os riscos. Enquanto isso, Schmid, do Kansas City Fed, disse que o mercado de trabalho parece estar aproximadamente estável, mas que ele permanece preocupado, pois “a inflação está se mostrando persistente em uma ampla seleção de bens e serviços”.

Os mercados monetários esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas na reunião de julho, com 73% de chances de manutenção. No entanto, as chances de um aumento de juros em outubro permanecem altas, em 57%, de acordo com dados do Prime Terminal.

Perspectiva técnica do XAU/USD: Tendência de baixa do ouro se estende, de olho em US$ 3.900

A tendência do ouro permanece de baixa, atingindo um novo mínimo de 13 dias em US$ 3.974, que, se rompido decisivamente, abre caminho para um movimento em direção ao mínimo do ano até o momento de US$ 3.941. Em caso de fraqueza adicional, os vendedores podem levar o XAU a testar o marco de US$ 3.900 antes de desafiar o mínimo de oscilação de 28 de outubro de 2025 em US$ 3.886.

Por outro lado, para uma reversão altista, o metal precioso precisa romper uma linha de tendência de resistência descendente entre US$ 4.125 e US$ 4.175. Uma vez rompida, um movimento para testar a Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.305 estará em jogo. Acima, encontra-se a SMA de 200 dias em US$ 4.495, que, uma vez superada, abre caminho para US$ 4.500.

Gráfico diário do ouro

Perguntas Frequentes sobre Ouro

Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Títulos do Tesouro Americano, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.

Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.

Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet

Analista de mercados, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.

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